Ukraine crisis could affect Monte dei Paschi's capital plans



* Must send ECB capital plan, bad loan strategy by March 31

* War could prompt MPS to revise capital needs

* New CEO expected to prepare revised strategy in summer

By Valentina Za and Giuseppe Fonte

MILAN, March 23 (Reuters) - Monte dei Paschi di Siena BMPS.MI must submit an updated capital plan to the European Central Bank by end March, the Italian bank said in its 2021 annual report, highlighting that the Ukraine crisis could affect its cash needs.

The bank's annual report said the war could prompt a revision of its multi-year strategic plan which currently envisages a 2.5 billion euro ($2.8 billion) capital strengthening.

After Italy's Treasury in October failed to clinch a sale of Monte dei Paschi (MPS) to UniCredit CRDI.M , sources close to the matter had told Reuters the cash raising would likely exceed that amount. One source at the time had put it at 3.5 billion euros.

The bank, which in the meantime has hired restructuring expert Luigi Lovaglio as its new CEO, has said any speculation is premature.

Italy owns 64% of MPS following a 2017 bailout that cost taxpayers 5.4 billion euros, and was due to find a buyer for the bank by the end of 2021.

Lovaglio, who took up his job in February after the Treasury pushed for change at the helm, is conducting a review of MPS' accounts which is expected to play a role in determining its cash needs.

He is likely to unveil his strategy for MPS between June and July, a financial source said, adding that the capital plan the bank will send to the ECB by March 31 would be updated once the CEO has finalised his strategy.

European Union authorities must approve MPS' new strategy before clearing the new cash injection. Italy is also negotiating a new re-privatisation deadline which sources have said will extend beyond 2023.

MPS has fallen behind its restructuring goals agreed with the EU. Now the Ukraine war, which is pushing up energy and raw materials costs, further complicates matters.

Though its direct exposure to Russia and Ukraine is low, MPS said it might suffer if the Italian economy weakened as a result of the war. Loan book quality has always been the bank's Achilles heel.

MPS said the ECB had also requested a three-year plan detailing its strategy for impaired loans by March 31.

The bank reported a fourth-quarter loss, hit by higher loan loss provisions, in contrast to rest of the sector, where loan-loss charges have been shrinking after the worst of the pandemic has passed.

In a challenge for the Treasury and the bank, the proposed share issue will also require private investors to contribute to avoid breaching EU state aid rules.

The European Commission, which is softening state aid rules to help companies cope with the Ukraine crisis, on Wednesday said supportive measures for banks linked to crisis would not trigger so-called burden sharing rules. Burden sharing imposes losses on private investors before taxpayer money can be tapped to help a failing bank.

But a source close to the matter told Reuters Rome did not want to try and use this as a loophole to reduce private participation in MPS' capital increase.

($1 = 0.9074 euros)
Reporting by Valentina Za in Milan and Giuseppe Fonte in Rome, editing by Keith Weir and Jane Merriman

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔