U.S. gasoline prices fall below $4 for first time since March



* Gasoline demand has waned in the summer

* Lower-income households spending less as prices dip

* U.S. retail price hit a record in June

By Laura Sanicola

Aug 11 (Reuters) - The average price of U.S. retail gasoline fell below $4 per gallon on Thursday for the first time in months, giving some relief to drivers in the world's largest consumer of the fuel.

The national average price for regular unleaded gas fell to $3.990 a gallon on Thursday, according to the American Automobile Association.

Gasoline prices peaked at a record $5.02 in June, pinching wallets and causing drivers to buy less fuel in July than they did during the pandemic in July 2020.

The latest price drop may help President Joe Biden's administration and Democrats in Congress during November's midterm elections. The White House has taken several steps to curb oil prices in the wake of Russia's invasion of Ukraine. Biden said Wednesday that inflation was showing signs of moderating, even though people were "still hurting."

At one point, crude oil CLc1 , the main driver of gasoline prices, reached $139 a barrel; it was at $98 on Thursday. Prices have dropped as market fears of severe restrictions on supply have ebbed.

The White House is releasing more than 180 million barrels of crude oil from the U.S. Strategic Petroleum Reserve. U.S. oil output has risen by about 500,000 barrels per day (bpd) this year to 12.2 million bpd.

Overall gasoline product supplied, a proxy for demand, is down 6.3% over the last four weeks when compared with a year ago, according to EIA data. The most recent week of data showed demand picking up from July, which analysts hoped was a signal that the recent dip in prices would resurrect demand. For the four weeks ended July 29, gasoline product supplied was 8.59 million bpd, compared with 8.72 million bpd in July 2020.

"When you look at gas prices breaking below the $4 mark on the national average, hopefully any impact of demand destruction has been transitory and potentially in the rearview mirror," said Matt Smith, lead oil analyst for the Americas at Kpler.

Consumers interviewed in recent days, however, said that while they were glad to see prices fall, they were still being cautious in terms of purchases. "They're coming down but not near enough," said Kevin Williams, a U.S. Postal Service worker who was filling his tank in Atlanta on Wednesday. "Even with prices down, it's still running me $50-$60 to fill up. It used to be $30."

With job growth still strong, demand could rebound in coming months with prices at lower levels. Refining executives on earnings calls in the last week were optimistic about consumption for the rest of 2022.

Gasoline futures Rbc1 are down 27% from June highs, while the retail decline is just over 20%. Some states have seen more relief, such as Ohio, where prices are down 27% from the peak.

Gasoline prices tend to peak in the summer and drop as driving season wanes.

The SPR release, in coordination with releases from members of the International Energy Agency, lowered the price of gasoline by 17 cents to 42 cents per gallon, the U.S. Treasury Department said in July, though it said the true impact was hard to ascertain.

The fall in prices has helped low-income Americans. Average gasoline spending as a share of total credit card spending per household fell to 9.3% in July for lower-income households, down from a peak of nearly 10% in June, according to Bank of America.

U.S. consumer expectations for inflation in a year and three years fell sharply last month. Consumer inflation was flat in July, held down by the sharp fall in energy costs, but is still up 8.5% from a year ago.

"I'm only at half a tank, but I wanted to fill up now while the prices are good," said Kelly Ferrel, a saleswoman in Atlanta whose gas on Wednesday cost $3.45 a gallon. "I really wish they'd come down more."

Analysts at Goldman Sachs say crude could rise later this year because the previous surge "did not result in enough demand destruction to end the current, unsustainable deficit."



GRAPHIC-U.S. gasoline prices down from peak U.S. gasoline prices
down from peak Link
GRAPHIC-U.S. gasoline demand ebbs in summer on higher prices
Link



Reporting by Laura Sanicola in Washington, Rich McKay in
Atlanta and Akriti Sharma in Bengaluru; Editing by David Gaffen,
Dave Gregorio and Lisa Shumaker

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔