U.S. yields on long end rise on higher headline inflation, consumer sentiment



By Gertrude Chavez-Dreyfuss

NEW YORK, Dec 9 (Reuters) - U.S. Treasury yields on the long end of the curve gained on Friday after data showed U.S. monthly producer prices came in higher than expected for November, suggesting that interest rates will remain higher for longer.

However, the year-on-year rate for underlying producer prices, which exclude food and energy, has declined, giving the Federal Reserve room to slow its tightening pace, as Chair Jerome Powell indicated on November 30.

Data showed that the U.S. producer price index for final demand rose 0.3% last month, with the October figure revised higher to show the PPI gaining 0.3% instead of 0.2% as previously reported. Economists polled by Reuters had forecast PPI climbing 0.2% last month.

Excluding food and energy, producer prices rose 6.2% year-on-year, higher than forecast as well but lower than the previous month's number of 6.8%.

"Inflation is definitely trending down and it's going to come down more," said Brian Reynolds chief market strategist, at Reynolds Strategy. "Treasury yields rose and that's just a knee-jerk reaction."

He cited the declining trend in breakeven inflation rates for U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), which is a "good leading indicator" for the rise in future prices.

On Friday, the U.S. two-year breakeven rate fell to 2.355% USBEI2Y=RR from 2.407% late on Thursday, suggesting that investors expect inflation to average around 2.35% over the next two years.

Since early November, the two-year breakeven inflation rate has fallen by about 57 basis points (bps).

U.S. yields further extended gains after data showed consumer sentiment rose in December while inflation expectations eased to a 15-month low.

The University of Michigan's preliminary December reading on the overall index of consumer sentiment came in at 59.1, up from 56.8 in the prior month. The survey's reading of one-year inflation expectations fell to 4.6%, the lowest reading in 15 months, from 4.9% in November.

In late morning trading, the yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR rose 5 bps to 3.544%.

U.S. 30-year yields US30YT=RR were

up 6.5 b

ps at

3.520

%.

A closely-monitored part of the U.S. Treasury curve measuring the spread between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR narrowed its inversion to -76.3 bps on Friday. The curve inverted to as much as -85.2 bps on Wednesday, the most in two weeks.

This curve's inversion typically foreshadows recession.

On the shorter-end of the curve, the two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was down 0.7 bps at 4.305%.

The breakeven rate on five-year TIPS USBEI5Y=RR was last at 2.391%, down from Thursday's 2.411%

The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=RR also fell, down at 2.289%, from 2.307% late on Thursday.

The Fed is widely expected to raise interest rates by 50 bps at next week's policy meeting.

December 9 Friday 10:46AM New York / 1546 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 4.2075

4.3098

0.040 Six-month bills US6MT=RR

4.565

4.7353

0.019 Two-year note US2YT=RR

100-93/256 4.3046

-0.007 Three-year note US3YT=RR

101-48/256 4.0643

0.010 Five-year note US5YT=RR

100-154/256 3.7409

0.029 Seven-year note US7YT=RR

101-60/256 3.6724

0.040 10-year note US10YT=RR

104-196/256 3.5508

0.058 20-year bond US20YT=RR

103-4/256

3.783

0.069 30-year bond US30YT=RR

108-180/256 3.5267

0.072

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

31.75

0.50

spread

U.S. 3-year dollar swap

10.25

-0.50

spread

U.S. 5-year dollar swap

3.50

0.25

spread

U.S. 10-year dollar swap

-2.00

1.00

spread

U.S. 30-year dollar swap

-35.25

1.75

spread


Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔