Wage data dents dollar recovery before Fed rate decision
Adds data, dollar monthly performance; updates prices
By Karen Brettell
NEW YORK, Jan 31 (Reuters) -The dollar fell on Tuesday, giving up earlier gains, after data showed U.S. labor costs increased less than expected in the fourth quarter, and before the Federal Reserve is expected to hike rates by 25 basis points on Wednesday.
The Employment Cost Index, the broadest measure of labor costs, rose 1.0% last quarter. That was the smallest advance since the fourth quarter of 2021 and followed a 1.2% gain in the July-September period.
Still, it is not seen as likely to sway the U.S. central bank from some further rate hikes.
“Despite the fact that it came in below expectations, objectively speaking it’s still a pretty firm print that means that the Fed is still going to sound hawkish,” said Bipan Rai, North American head of FX strategy at CIBC Capital Markets in Toronto.
Other data on Tuesday also showed that house price growth slowed considerably in November, with a 9.2% increase in the month.
Fed funds futures traders are pricing for the Fed’s benchmark rate to peak at 4.91% in June, up from 4.33% now. FEDWATCH
But investors are also bearish on the U.S. economy and see the Fed as having to cut rates back to 4.48% by December. This is despite Fed officials stressing they will need to keep rates in restrictive territory for a period of time in order to bring down inflation.
“(Fed Chair Jerome) Powell and the FOMC will want to flag the fact that we are going to see higher rates for a little bit longer. It’s all about whether or not the market believes that narrative at this point,” said Rai.
The dollar index =USD was last down 0.21% on the day against a basket of currencies at 102.03. It earlier rose to a two-week high of 102.61, which analysts said was likely due in part to repositioning for month-end.
The greenback is also trading just above key technical supports against major currencies including the euro.
The index is on track to post a monthly loss of 1.39% for January, after losing 2.26% in December and 5.07% in November, which was its worst monthly loss since September 2010. The losses in November came on expectations that the Fed would begin slowing rate hikes, which it did in December.
The index has weakened from a 20-year high of 114.78 on Sept. 28.
The euro EUR=EBS gained 0.21% on the day to $1.0867, after earlier falling to $1.0802.
Data on Tuesday showed the euro zone eked out growth in the final three months of 2022, managing to avoid a recession even as sky-high energy costs, waning confidence and rising interest rates took a toll on the economy that is likely to persist into this year.
The European Central Bank and Bank of England are both expected to hike rates by 50 basis points on Thursday.
Sterling GBP=D3 fell 0.16% against the dollar to $1.2329.
The dollar fell 0.24% against the Japanese yen JPY=EBS to 130.12.
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Additional reporting by Harry Robertson in London
Editing by Mark Potter and Mark Heinrich
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
