Wall St climbs as strong earnings offset slowdown worries, Fed meeting in focus
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Amazon falls ~4% after signaling slower AWS growth
Exxon adds >1% on record first-quarter profit
Intel gains 4% on upbeat view on margins
U.S. consumer spending flat in March
Indexes up: Dow 0.8%, S&P 0.83%, Nasdaq 0.69%
Adds official closing prices, volume and other details
By Sinéad Carew, Sruthi Shankar and Ankika Biswas
April 28 (Reuters) -U.S. stock indexes advanced on Friday after strong earnings updates from Exxon and Intel offset worries over Amazon's slowdown warning, while economic data reinforced expectations that the Federal Reserve would hike interest rates next week.
Exxon Mobil Corp XOM.N shares finished up 1.3% after hitting an all-time high as the oil company reported a record first-quarter profit on rising oil and gas output, also boosting the S&P energy index .SPNY 1.5%.
Chipmaker Intel Corp INTC.O gained 4% after it said gross margins will improve in the second half.
Yet Amazon.com Inc AMZN.O fell 4% in its biggest one-day loss since early February despite better-than-expected quarterly results, as it signaled its cloud computing business growth would slow further. It weighed on the consumer discretionary index .SPLRCD, which finished down 0.04%.
After the market close,First Republic Bank FRC.N tumbled 49% to $1.77after reports the regional lender was headed for receivership. That was after the bank's 43% decline in the regular trading session.
But the benchmark S&P 500 .SPX advanced for the week as well as the day and registered a second consecutive monthly gain. It was helped bybetter-than-expected earnings from megacap companies including Alphabet Inc GOOGL.O, Microsoft Corp MSFT.O and Meta Platforms Inc META.O.
"This week's earnings overall were better than people expected. There was a lot of pessimism going in but the past week has brought home the fact that it's not turning into a bad earnings season at all," said Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia.
He said that investorsmay still be cautious ahead of Apple Inc's AAPL.O results due next week and the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting and the U.S. jobs report for April.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 272 points, or 0.8%, to 34,098.16, the S&P 500 .SPX gained 34.13 points, or 0.83%, to 4,169.48 and the Nasdaq Composite .IXIC added 84.35 points, or 0.69%, to 12,226.58.
The CBOE volatility index .VIX, otherwise known as "Wall Street's fear gauge", closed down 1.25 points at 15.78, which was its lowest close since Nov. 2021.
For the month the S&P rose 1.5% while the Dow added 2.5% and the Nasdaq was barely higher. For the week the S&P rose 0.9% in line with the Dow's weekly gain and the Nasdaq rose 1.3%.
Among the S&P 500's 11 industry sectors the biggest gainer was energy .SPNY while the biggest decliner was Utilities .SPLRCU, which fell 0.2%.
The economically sensitive Dow Transportation index .DJT closed up 1.6% for the day but lost 2.7% for the week.
Analysts now expect first-quarter earnings for S&P 500 companies to fall 1.9% from a year ago compared with a 5.1% fall expected at the start of April, according to Refinitiv data.
John Praveen, co-CIO at Paleo Leon Inc in Princeton, NJ said Friday's economic data solidified expectations ahead of next week's Fed meeting and eased fears about a sharp slowdown.
Data showed U.S. consumer spending unchanged in March, while underlying inflation pressures remained strong, feeding expectations the Fed will hike interest rates by 25 basis points next week.
Other data showed first-quarter U.S. economic growth slowed more than expected, while plunging consumer confidence in April heightened fears of a recession.
The Fed issued a detailed and scathing assessment of its failure to identify problems and push for fixes at Silicon Valley Bank before the U.S. lender's collapse, and promised tougher supervision and stricter rules for banks.
While the S&P 500 bank index closed up 1.1%, shares in First Republic tumbled in the regular session and after the close. A person familiar with the matter told Reuters the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) was preparing to place First Republic under receivership imminently because there was no more time to pursue a private-sector rescue.
Snapchat-owner Snap Inc SNAP.N dived 17%after it warned next quarter's results could miss Wall Street targets, while Pinterest Inc PINS.N shares sank 15.7% after the image-sharing platform forecast second-quarter revenue growth below estimates.
Cloudflare Inc NET.N tumbled 21%on a downbeat revenue forecast from the cloud services provider, while Colgate-Palmolive Co CL.N climbed 2.4%after lifting its annual organic sales forecast betting on consistent price hikes.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 3.00-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.91-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 25 new 52-week highs and 2 new lows; the Nasdaq Composite recorded 66 new highs and 136 new lows.
On U.S. exchanges 11.32 billion shares changed hands compared with the 10.46 billion average for the last 20 sessions.
Reporting by Sinéad Carew in New York, Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru; additional reporting by Johann M Cherian
Editing by Vinay Dwivedi and David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
