Wall St closes down for 3rd straight session on Fed rate hike worry



* Best Buy sales beat estimates as discounts spur demand

* Jobs openings in July rise sharply

* All 11 S&P sectors lower

* Dow down 0.96%, S&P 500 down 1.10%, Nasdaq down 1.12%

By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, Aug 30 (Reuters) - U.S. stocks closed lower for a third straight session on Tuesday as a rise in job openings fueled fears the U.S. Federal Reserve has another reason to maintain its aggressive path of interest rate hikes to combat inflation.

The benchmark S&P 500 index .SPX has tumbled more than 5% since Fed Chair Jerome Powell on Friday reaffirmed the central bank's determination to raise interest rates even in the face of a slowing economy.

Labor demand showed no signs of cooling as U.S. job openings rose to 11.239 million in July and the prior month was revised sharply higher. A separate report showed consumer confidence rebounded strongly in August after three straight monthly declines.

"They have to weaken the labor market and how are they going to do that – they are going to jam rates and make things so expensive that people are going to pull back, demand is going to fall off, and people are going to get laid off," said Ken Polcari, managing partner at Kace Capital Advisors in Boca Raton, Florida.

"It locks them in even further."

The data increases the focus on the August non-farm payrolls data due on Friday.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 308.12 points, or 0.96%, to 31,790.87, the S&P 500 .SPX lost 44.45 points, or 1.10%, to 3,986.16 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 134.53 points, or 1.12%, to 11,883.14.

New York Fed President John Williams said on Tuesday the central bank will likely need to get its policy rate about 3.5% and is unlikely to cut interest rates at all next year as it fights inflation.

However, Atlanta Fed President Raphael Bostic said in an essay published on Tuesday the Fed could "dial back" from its recent string of 75 basis point hikes if new data shows inflation is "clearly" slowing. Richmond Fed President Thomas Barkin said the Fed's pledge to bring inflation down to its 2% goal will not necessarily result in a severe recession.

Traders are pricing in a 74.5% chance of a third straight 75-basis point rate hike at the Fed's September meeting. FEDWATCH

Each of the 11 S&P 500 sectors were in negative territory, with the energy sector .SPNY down 3.36%, the biggest percentage decliner, as oil prices settled down more than 5% on concerns that the slowing of global economies could sap demand.

Rate-sensitive megacap growth and technology stocks such as Microsoft Corp MSFT.O , down 0.85%, and Apple Inc AAPL.O , off 1.53%, were among the biggest drags on the benchmark index.

Both the S&P 500 and the Nasdaq have broken below their 50-day moving average. The S&P 500 also briefly fell below the 50% Fibonacci retracement level from its June low to August high, another key technical indicator watched by analysts as support.

The CBOE Volatility index, also known as Wall Street's fear gauge, rose for the third straight session and hit a six-week high at 27.69 points.

Adding to worries, Taiwan's military fired warning shots at a Chinese drone which buzzed an islet controlled by Taiwan near the Chinese coast.

Best Buy Co BBY.N rose 1.61% as one of the biggest gainers on the S&P 500 after it reported a smaller-than-expected drop in quarterly comparable sales thanks to steep discounts.

Volume on U.S. exchanges was 10.51 billion shares, compared with the 10.54 billion average for the full session over the last 20 trading days.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 4.27-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.44-to-1 ratio favored decliners.

The S&P 500 posted no new 52-week highs and 18 new lows; the Nasdaq Composite recorded 15 new highs and 217 new lows.



SPX technical Link



Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by David Gregorio

متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

اس انسٹرومنٹ کیلیے
کوئی معلومات دستیاب نہیں۔

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔