Wall St falls as Microsoft forecast hits tech stocks, earnings disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Microsoft falls on dismal Q3 cloud outlook
Salesforce, Amazon, other cloud-based stocks drop
Tech shares lead sectoral declines on S&P 500
Boeing slides after missing Q4 revenue estimates
Indexes down: Nasdaq 2.0%, S&P 1.2%, Dow 0.7%
Adds details; updates prices to open
By Shreyashi Sanyal and Johann M Cherian
Jan 25 (Reuters) -Wall Street's main indexes dropped on Wednesday, with the Nasdaq down 2% as Microsoft's outlook weighed down technology stocks, while a bleak quarterly report from Boeing added to fears of a recession.
Shares of Microsoft MSFT.O fell 3.9% after it warned that growth in its lucrative cloud business could stall, while its PC unit continued to struggle. The S&P 500 technology index .SPLRCT shed 2.1% to lead declines among the 11 major sector indexes.
Amazon.com Inc AMZN.O, Salesforce Inc CRM.N and ServiceNow Inc NOW.N, which have substantial cloud businesses, fell between 2.5% and 4.5%.
Other major growth stocks, including Apple Inc AAPL.O, Alphabet Inc GOOGL.O and Tesla Inc TSLA.O, also dropped between 1.5% and 3.0%.
Growth stocks, however, have enjoyed a bounce in January after a battering last year, with investors now focused on earnings reports to assess the impact of the Federal Reserve's rate hikes and to gauge whether the renewed enthusiasm for these stocks will be sustained.
"The environment may look attractive because some of these cloud companies, like Salesforce, are down so much, but people are still skeptical because we're heading into weaker economic news," said Robert Pavlik, senior portfolio manager at Dakota Wealth.
"We still have inflation, we still have the Fed raising interest rates, we're seeing companies laying off thousands of peoples ... We're not completely through the cycle yet."
An overwhelming majority of traders expect the Federal Reserve to raise interest rates by another 25 basis points in its meeting next week.
They now see the terminal rate peaking at 4.91% in June, even as Fed policymakers have repeatedly backed taking rates above the 5% level. 0#FEDWATCH
Data later in the week is likely to show December personal consumption expenditure index (PCE) fell 0.1% from a 0.1% rise in the prior month. Fourth quarter GDP advance numbers are also awaited.
Dow Jones Industrial Average .DJI constituent, Boeing Co BA.N slipped 1.3% as the planemaker's losses widened in 2022 and it missed fourth-quarter revenue estimates.
At 10:07 a.m. ET, the Dow was down 227.63 points, or 0.67%, at 33,506.33, the S&P 500 .SPX was down 46.92 points, or 1.17%, at 3,970.03, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 220.49 points, or 1.95%, at 11,113.79.
Abbott Laboratories ABT.N fell 0.7%, weighed down by lower-than-expected medical device sales in the fourth quarter.
In a bright spot, AT&T Inc T.N rose 6.2% on higher-than-expected quarterly subscriber additions, while Textron Inc TXT.N added 0.3% as revenue beat estimates, boosted by demand for its private jets.
News Corp NWSA.O jumped 8.0%, leading gains on the S&P 500, after Rupert Murdoch withdrew a proposal to reunite News Corp and Fox Corp.
Declining issues outnumbered advancers for a 3.92-to-1 ratio on the NYSE and for a 2.82-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded two new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq recorded 29 new highs and 16 new lows.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Johann M Cherian in Bengaluru; Additional reporting by Ankika Biswas; Editing by Vinay Dwivedi and Anil D'Silva
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
