Wall St off session highs as investors weigh bank risks after SVB deal
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
First Citizens to buy SVB assets; shares jump
Other regional banks pare gains
Tesla gains as Barclays forecasts upbeat deliveries
Indexes mixed: Dow up 0.57%, S&P up 0.2, Nasdaq down 0.39%
Updates prices, adds comment
By Amruta Khandekar and Ankika Biswas
March 27 (Reuters) -Wall Street's main indexes cut gains onMonday as investors assessed risks to the banking sector following a buyout deal forSilicon Valley Bank's assets, while a rise in Treasury yields pressured rate-sensitive technology and other growth stocks.
First Citizens BancShares Inc FCNCA.O will acquire parts of Silicon Valley Bank SIVB.O, which collapsed earlier this month in the largest bank failure since the 2008 financial crisis, unleashing fears about a liquidity crunch in the sector.
First Citizens' shares jumped 47.6%, while First Republic Bank FRC.N rose 15.4% following a report that U.S. authorities were considering more support for banks.
While the buyout of SVB's assets had lifted sentiment earlier in the day, the three main indexes came off session highsafter news that cryptocurrency exchange Binance and its CEO, Changpeng Zhao, were being sued over regulatory violations.
Crypto stocks such as Coinbase Global COIN.O, Marathon Digital MARA.O and Riot Platforms RIOT.O fell between 7% and 9%.
"We saw bitcoin roll over in the last few minutes here and you're seeing a lot of crypto stocks roll over with that," said Dennis Dick, a trader at Triple D Trading.
"There's just so much uncertainty here and every time we seem to get a rally, we find new sellers and that's because we don't know how far this banking crisis is going to go."
At 11:45 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 182.40 points, or 0.57%, at 32,419.93, the S&P 500 .SPX was up 8.08 points, or 0.20%, at 3,979.07, while the Nasdaq Composite .IXIC was down 46.01 points, or 0.39%, at 11,777.95.
The KBW Regional Banking index .KRX was up 0.8% after erasingsome gains, whilethe S&P 500 Banks index .SPXBK rose 2.5%.
Regional banks Western Alliance Bancorp WAL.N and PacWest Bancorp PACW.O were up 4.9% and 4.4%, respectively.
Shares of major U.S. banks JPMorgan Chase & Co JPM.N, Citigroup C.N and Bank of America BAC.N, however, held on to gains of between 1% and 3%.
As U.S. Treasury yields rose on Monday amid some easing in bank contagion worries, major growth stocks Meta Platforms META.O, Microsoft Corp MSFT.O, Apple Inc AAPL.O and Alphabet GOOGL.O fell between 0.6% and 2.5%.
Among key S&P 500 sectors, information technology .SPLRCT and communication services .SPLRCL were in the red, while financial stocks .SPSY led sectoral gains, up about 1.4%.
Traders largely expectthe Federal Reserve to pauserate hikes in May in light of the banking crisis, though the bets of a no-hike scenario have come down to 60.6% from 83.2% on Friday, according to CME Group's Fedwatch tool.
Investors are also awaiting a host of economic data this week, including an inflation report that could give more clues about the Fed's monetary policy path.
Tesla Inc TSLA.O rose 2.0% with Barclays expecting the electric carmaker's first-quarter deliveries to beat estimates.
Advancing issues outnumbered decliners by a 2.67-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.26-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 6 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq recorded 36 new highs and 82 new lows.
Reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas; Editing by Dhanya Ann Thoppil, Savio D'Souza and Vinay Dwivedi
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
