Wall St rallies as data, RBA move lifts hope of Fed easing



*

Twitter jumps on news Musk to resume purchase at $54.20/share

*

Rivian gains on reaffirming FY deliveries view; peers gain

*

U.S. job openings post biggest drop in 2.5 years in August

*

Dow closes up 2.80%, S&P 3.06%, Nasdaq 3.34%

By Herbert Lash, Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar

Oct 4 (Reuters) -

The S&P 500 index .SPX posted its biggest single-day rally in two years on Tuesday after softer U.S. economic data and Australia's smaller-than-expected interest rate hike stirred hope for less aggressive tightening by the Federal Reserve.

While labor demand remains fairly strong, U.S. job openings fell by the most in nearly 2-1/2 years in August in a sign the Fed's mission to tame inflation by hiking rates was working to slow the economy.

Earlier, the Reserve Bank of Australia surprised markets with a smaller-than-expected interest rate hike of 25 basis points. Its cash rate rose to a nine-year peak after six rate hikes in as many months in a tightening cycle other central banks are engaged in as well.

The RBA is the first major central bank to recognize that now is the time to slow down after aggressively raising rates this year, said Anthony Saglimbene, chief market strategist at Ameriprise Financial in Troy, Michigan.

"There's hope that the Federal Reserve at some point in the fourth quarter will say the same thing. Not stop raising interest rates, but just slow the pace," he said. "That's what the market's kind of rallying on below the surface."

Still, Fed Governor Philip Jefferson said inflation is the most serious problem facing the U.S. central bank and it "may take some time" to address. San Francisco Fed President Mary Daly said the central bank needs to deliver more rate hikes.

Rate-sensitive tech stocks rose as yields on the benchmark 10-year Treasury US10YT=TWEB fell for a second day in a row after the jobs data and RBA's surprise move. Valuations on tech and other growth stocks fall when their cost of capital rises.

It was the biggest one-day gain for the S&P 500 since May 2020. The Dow Jones Industrial Average .DJI and S&P 500 .SPX posted their biggest two-day rallies since April 2020.

The repercussions of higher rates will likely be reflected in corporate results when earnings season begins in two weeks, said Dennis Dick, founder and market structure analyst at Triple D Trading Inc.

"We're still in for a tougher time here. I do think this earnings season is going to not be good," he said. "If one of the big guns warns that could end the rally rather quickly. This is just a relief really as opposed to the start of a new bull market."

Billionaire Elon Musk proposed going ahead with his original offer of $54.20 to take Twitter Inc TWTR.N private, two sources familiar with the matter said on Tuesday, sending the social media firm's shares surging 22.24%. Twitter was the largest percentage gainer on the S&P 500.

Tesla shares had been up about 6% before the news and immediately pared gains, ending up 2.90% on the day.

The megacap titans led the rally, with Amazon.com Inc AMZN.O climbing 4.50% and Microsoft Corp MSFT.O advancing 3.38%. Apple Inc AAPL.O rose 2.56% while Google parent Alphabet Inc GOOGL.O added 3.04%.

Banks such as Citigroup C.N , Morgan Stanley MS.N and Goldman Sachs GS.N climbed more than 3%.

The rally was broad based, with just six stocks in the S&P 500 index closing lower.

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 825.43 points, or 2.8%, to 30,316.32, the S&P 500 .SPX gained 112.5 points, or 3.06%, at 3,790.93 and the Nasdaq Composite .IXIC added 360.97 points, or 3.34%, at 11,176.41.

Volume on U.S. exchanges was 12.51 billion shares, compared with the 11.63 billion average for a full session over the past 20 trading days

The rebound in stocks on Monday followed the S&P 500's .SPX lowest close in nearly two years last week that capped its worst monthly performance in September since March 2020.

Rivian Automotive Inc RIVN.O jumped 13.8% after the electric-vehicle maker said it produced 7,363 units in the third quarter, 67% more than the preceding quarter, and maintained its full-year target of 25,000.

Advancing issues outnumbered decliners on the NYSE by a 6.80-to-1 ratio; on Nasdaq, a 3.70-to-1 ratio favored advancers.

The S&P 500 posted two new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 53 new highs and 73 new lows.
Reporting by Medha Singh, Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Arun Koyyur, Sriraj Kalluvila and Richard Chang

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔