Wall St set for lower open as bank contagion worries flare up
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Major, regional bank stocks slide
Block set to extend losses on Hindenburg report
Durable goods orders fall in February
Futures down: Dow 1.07%, S&P 0.92%, Nasdaq 0.59%
Updates prices, adds details
By Amruta Khandekar and Ankika Biswas
March 24 (Reuters) -Wall Street's main indexes were headed for a lower open on Friday as concerns over the banking sector's health sapped the appetite for financial stocks.
Treasury Secretary Janet Yellen said on Thursday that measures will be taken to keep Americans' deposits safe, but that did little to ease investor nerves about a liquidity crisis in the banking sector that could limit lending and tip the economy into a severe recession.
Shares of major U.S. banks such as JPMorganChase & Co JPM.N, Wells Fargo WFC.N and Bank of America BAC.N dropped between 1% and 2.8% in premarket trade.
Shares of regional lenders First Republic Bank FRC.N, PacWest Bancorp PACW.O, Western Alliance Bancorp WAL.N and Truist Financial Corp TFC.N fell between 2% and 4.9%.
European banks also came under pressure aftera report of a U.S. probe into CreditSuisse CS.N and UBS UBS.N further soured themood. Their U.S.-listed shares were down about 4.6% and 3.4%, respectively.
U.S. shares of Deutsche Bank DB.N fell nearly 10% after the bank'scredit default swaps rose to a four-year high.
"Although they are trying to reassure markets that they'll be standing by to take action if necessary, what investors are taking this as is the fact that regulators, central bankers and the U.S. government are still concerned about the potential for contagion," said Susannah Streeter, head of money and markets, Hargreaves Lansdown.
Banking crisis concerns were also reflected in bond markets, with U.S. two-year Treasury yields falling sharply to their lowest levels since September on Friday.
Traders' bets have now shifted toward a pause in U.S. rate hikes in May, after the Fed signaled caution about its next move amid the global banking crisis, sparked by the failure of two regional banks.
Data on Friday showed orders for durable goods fell 1% last month against expectations of a 0.6% rise.
S&P Global's survey due later in the day isexpected to show a weakening in U.S. manufacturing activity in March, while remarksby Fed's St. Louis president, James Bullard, are also expected after the opening bell.
At 8:32 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 345 points, or 1.07%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 36.5 points, or 0.92%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 76 points, or 0.59%.
Among major movers, Block Inc SQ.N fell 2.4% in premarket trading and looked set to extend losses from Thursday when Hindenburg Research disclosed short positions in the payments firm.
Activision Blizzard ATVI.O jumped 5.5% after the UK competition regulator dropped some competition concerns in the Microsoft-Activision deal.
Crypto stocks like Coinbase Global COIN.O, Marathon Digital Holdings MARA.O and Riot Platforms RIOT.O dropped between 2.2% and 3.4% after cryptocurrency exchange Binance paused deposits and withdrawals on its platform due to issues affecting its spot trading.
Reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas; Editing by Sriraj Kalluvila, Vinay Dwivedi and Anil D'Silva
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
