Wall Street tumbles as Target and growth stocks sink



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

* Target Corp loses quarter of value as profit slumps

* Megacap growth stocks drag down S&P 500, Nasdaq

* Indexes slump: S&P 500 -3.79%, Nasdaq -4.50%, Dow -3.34% (Updates with details of afternoon trading)

By Amruta Khandekar and Noel Randewich

May 18 (Reuters) - Wall Street tumbled on Wednesday, with Target losing a quarter of its stock market value and highlighting worries about the U.S. economy after the retailer became the latest victim of surging prices.

Target Corp's TGT.N first-quarter profit fell by half and the company warned of a bigger margin hit on rising fuel and freight costs. Its shares fell over 25% and were tracking their worst day since the Black Monday crash on Oct. 19, 1987.

The retailer's results come a day after rival Walmart Inc WMT.N trimmed its profit forecast. The SPDR S&P Retail ETF XRT.N dropped 8.8%.

"What people are worried about after seeing Target is, will more earnings (estimates) have to be taken down?" said Thomas Hayes, chairman of Great Hill Capital in New York. "Consumer sentiment is at multi-year lows and tied at the hip with inflation. So people are looking for signs of inflation moderating, and Target did not give them any today."

Interest-rate sensitive megacap growth stocks added to recent declines and pulled the S&P 500 and Nasdaq lower. Tesla Inc TSLA.O lost 7.5%, Nvidia NVDA.O and Amazon AMZN.O both fell more than 6% and Apple AAPL.O and Microsoft MSFT.O each lost over 4%.

"The cons outweigh the pros for growth stocks at this particular moment, and the market is trying to decide how bad it's going to get," said Liz Young, head of investment strategy at SoFi. "The market is fearful of the next six months. We may find out that it doesn't need to be as fearful as this, and markets do tend to overreact on the downside."

All of the 11 S&P 500 sector indexes declined, with consumer discretionary .SPLRCD and consumer staples .SPLRCS down 6.8% and 6.0%, respectively.

Rising inflation, the conflict in Ukraine, prolonged supply chain snarls, pandemic-related lockdowns in China and monetary policy tightening by central banks have weighed on financial markets recently, stoking concerns about a global economic slowdown.

Wells Fargo Investment Institute on Wednesday said it expects a mild U.S. recession at the end of 2022 and early 2023.

Federal Reserve Chair Jerome Powell vowed on Tuesday that the U.S central bank will raise rates as high as needed to kill a surge in inflation that he said threatened the foundation of the economy.

Traders are pricing in 50-basis point interest rate hikes by the Fed in June and July. FEDWATCH

In afternoon trading, the S&P 500 was down 3.79% at 3,933.73 points.

The Nasdaq declined 4.50% to 11,445.19 points, while Dow Jones Industrial Average was down 3.34% at 31,565.46 points.

The S&P 500 is down about 17% so far in 2022 and the Nasdaq has fallen about 27%, hit by tumbling growth stocks.

Wall Street's recent sell-off has left the S&P 500 trading at around 17 times expected earnings, its lowest PE valuation since the 2020 sell-off caused by the coronavirus pandemic, according to Refinitiv data.

The CBOE volatility index .VIX , also known as Wall Street's fear gauge, rose to 30.5 points after falling for six straight sessions.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 5.84-to-1 ratio; on Nasdaq, a 3.67-to-1 ratio favored decliners.

The S&P 500 posted one new 52-week high and 35 new lows; the Nasdaq Composite recorded 25 new highs and 189 new lows.



GRAPHIC-S&P 500's forward PE dips below 10-year average Link
GRAPHIC-The S&P 500's busiest trades Link



Reporting by Amruta Khandekar and Devik Jain in Bengaluru and
by Noel Randewich in Oakland, Calif.; Editing by Shounak
Dasgupta and Lisa Shumaker


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Asia FX rise on respite from recession woes; stocks rally

U
U
S

Reading the market tea-leaves for global recession risks

B

The Bolsheviks to Putin: a history of Russian defaults


Credit Suisse faces verdict in cocaine-cash trial

C

UK Stocks-Factors to watch on June 27

B
R
U

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔