Yuan weakens as investors stay cautious ahead of U.S. rate decision
By Georgina Lee
HONG KONG, Jan 31 (Reuters) -China's yuan weakened against the dollar on Tuesday, as investors stayed cautious ahead of an expected rate hike by the U.S. Federal Reserve and took in stride more evidence of recovery in the pandemic-hit Chinese economy.
China's non-manufacturing activity broke into expansion territory in January for the first time since September 2022, as consumption and travel recovered over the Lunar New Year holiday after Beijing dropped its stringent zero-COVID policy.
The non-manufacturing purchasing managers' index (PMI) rose to 54.4 from 41.6 in December, data from the National Bureau of Statistics showed. The manufacturing indicator also rose to 50.1 from 47.0 in December.
The positive data was no surprise as there had been other advance indicators such as travel bookings and box office sales that had previously pointed to strong consumption activities going into the Lunar New Year, said Alvin Tan, head of Asia currency strategy at RBC Capital Markets.
"The yuan retraced some of its gain from the previous trading session as there is an overall sense of cautiousness ahead of key macro events and data this week," he said.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 6.7540 per dollar and was changing hands at 6.7560 at midday, 38 pips weaker than the previous late session close and 0.07% weaker than the midpoint.
The People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC at 6.7604 per U.S. dollar prior to market open, firmer than the previous fix 6.7626. The spot rate is allowed to trade with a range 2% above or below the official fixing on any given day.
The Federal Reserve will conclude its two-day meeting on Wednesday. The market is widely expecting a 25 basis point interest rate hike to bring the Fed funds rates to 4.5% to 4.75%.
The Bank of England and European Central Bank rate decisions are due on Thursday.
The global dollar index .DXY fell to 102.206 from the previous close of 102.276.
By midday, the yuan was 2.1% firmer for the month.
The offshore yuan CNH=D3 was trading 0.03% weaker than the onshore spot at 6.7578 per dollar.
The one-year forward value for the offshore yuan CNH1YOR= traded at 6.6227 per dollar, indicating a roughly 2.04% appreciation within 12 months.
The yuan market at 0315 GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 6.7604 | 6.7626 | 0.03% |
Spot yuan CNY=CFXS | 6.756 | 6.7522 | -0.06% |
Divergence from midpoint* | -0.07% | ||
Spot change YTD | 2.13% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 22.51% | ||
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 6.7578 | -0.03% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 6.6265 | 2.02% |
*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS
**Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC.
Reporting by Georgina Lee; Editing by Jacqueline Wong
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
