US Open Note – Dollar loses ground after five weeks of gains



Dollar index ticks down as euro approaches $1.06

On Friday, the US dollar was on track to have its worst week against key rivals since the beginning of February. Global stocks have been falling this week as well due to risks to growth from aggressive monetary tightening - led by the Federal Reserve - and China's strict lockdowns to quash an outbreak of Covid-19. The appeal of the dollar as a haven was eclipsed overnight by a decline in US yields as investors rushed for the safety of Treasury bonds. US futures are suggesting a positive open after a neutral-to-bearish day on Thursday, remaining near their latest lows.

Already troubled financial markets have the potential to become even more volatile if the Federal Reserve of the US takes its political mandate at face value and places an exclusive emphasis on reining in inflation.

There is little doubt that the Federal Reserve and other central banks are racing to contain the worst cost-of-living squeeze in 40 years. While the decision is never that cut and dry for Fed policymakers with dual price stability and full employment mandates, there is little doubt that these institutions are under enormous public pressure.

The dollar index, which compares the value of the dollar against six major currencies, inched up 0.08% to 102.96 heading into the weekend, but it remained lower for the week overall, putting it on track to end a winning streak that had lasted for the previous six weeks. Dollar/yen reached the 128.00 round number earlier today but has failed to post significant gains. Euro/dollar is flirting with the 1.0600 psychological level after the impressive bullish day yesterday when it surpassed the 20-day simple moving average (SMA).

Sterling tries to gain more territory

The latest economic data suggested the market might not need to scale back much further its expectations for BoE rate hikes, which led to sterling being on track for a weekly gain against a weakening dollar after four straight red weeks.

Money markets are completely pricing in another interest rate hike of 25 bps at the Bank of England's meeting in June and 125 bps of tightening by the end of the year. This is an increase from about 115 bps on Tuesday, which was immediately after positive labor market data.

Gold and oil move marginally higher

Oil prices are rising slightly on Friday and are expected to be flat due to market fears about slowing economic growth, which is impacting demand. However, this is somewhat being offset by the planned European ban on Russian oil. Gold prices are continuing yesterday’s impressive bullish rally, remaining well above $1,800/per ounce. The antipodean currencies are heading north as well versus the greenback.

Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.

Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.

Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.

Chúng tôi sử dụng cookie để mang đến cho bạn trải nghiệm tốt nhất trên trang web của chúng tôi. Tìm hiểu thêm và thay đổi thiết lập cookie của bạn.

Cảnh báo rủi ro: Vốn của bạn bị rủi ro. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy xem kỹ Thông báo Rủi ro của chúng tôi.