Disney earnings: It's all about streaming – Stock Market News

The world's leading entertainment powerhouse will release its quarterly results on Thursday, after Wall Street's closing bell. Profit numbers aside, the real driver for markets will be the subscriber growth metrics of Disney's streaming service. The future remains bright overall but a lot of good news is already priced in judging by the company's tech-like valuation. Stellar execution is now required.

Never let a good crisis go to waste

It's been a huge year for Disney. The pandemic forced the company to shut its theme parks and pushed back the timing of its theatrical releases as cinemas closed down, devastating its profits and revenue. But in a crisis, there is also opportunity. The firm's management recognized that for Disney to survive and thrive, the ship had to turn towards the streaming arena.

Enter Disney+, the new streaming service that has topped 100 million subscribers since launching in late 2019. That's quite impressive considering that it took Netflix several more years to reach that milestone.

The Achilles' heel for Disney+ is that while it is rich in blockbuster titles the company already owns – like the Marvel and Star Wars franchises – it lacks new content. But this issue has now been addressed. In a corporate event in early December, management informed investors that the business will be investing heavily in original content and new series, to make their online platform even more competitive.

Decent quarter expected, but all eyes on guidance

Turning to the upcoming results, for the quarter that ended in March, the company is expected to report earnings per share of $0.28 on revenue of $15.89 billion. That would mark a decline of 53% for earnings and 12% for revenue from the same quarter last year.

While these numbers seem dismal, remember that they cover a period when Disney's amusement parks and cinemas across the world were still closed down. That's changing. The parks in California and Florida are finally running again, albeit under limited capacity, while movie theaters have reopened in much of the US.

Beyond earnings, what will really drive the market reaction will be the guidance from the firm's executives around subscriber growth in streaming over the coming quarters. Additionally, any remarks about when they expect the parks to be fully operational again and when their next movies will hit the theaters could also be crucial.

If management is optimistic and their internal projections point to continued strength ahead in the streaming space, that could overshadow even dismal earnings results, as has been the case this past year.

Valuation looks better, but not great

Turning to valuation metrics, the stock still looks pricey, even though it has corrected lately. Let's have a look at a simple valuation metric, the 12-month forward price-to-earnings (PE) ratio. This ratio denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, so the higher it is, the more 'expensive' a stock is considered.

Disney's currently stands at 48.9x, which is quite high for a mature company. On the bright side, it has fallen substantially in recent months, as earnings expectations have been revised higher with parks and cinemas reopening. The forward price-to-sales ratio also stands at an elevated 4.2x.

What does all this really mean? It simply implies that a lot of good news is already priced in. Investors seem confident that management will manage to execute this turnaround successfully.

But when so much optimism is baked into a stock, any setbacks or negative news can spark a deep correction as those rosy expectations are unwound. While the future remains bright, absolutely stellar execution is needed going forward.

Taking a technical look at Disney's share price, in case of cheerful guidance around Disney+, the price could edge higher towards the 190.5 region.

In case of a disappointment, a potential break below the recent lows of 179 could set the stage for a test of the 169 zone.

Technical Analysis – US 30 index consolidates near highs as bearish pressures fade

Technical Analysis – US 30 index capped by 200-MA; downside risks persevere

Technical Analysis – US 500 index sustains steady hike into uncharted waters

Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.

Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.

Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.

Chúng tôi sử dụng cookie để mang đến cho bạn trải nghiệm tốt nhất trên trang web của chúng tôi. Tìm hiểu thêm và thay đổi thiết lập cookie của bạn.

Cảnh báo rủi ro: Vốn của bạn bị rủi ro. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy xem kỹ Thông báo Rủi ro của chúng tôi.