How do Fed stress tests affect the outlook of the US banking sector? – Stock Market News



Last week, the Fed released the results of its annual bank stress tests, which are designed to evaluate each bank's resiliency under an explosive cocktail of economic shocks that would lead to a deep recession. Specifically, the examined parameters entailed a 10% unemployment rate, a 40% decline in commercial real estate prices alongside a 55% collapse in major US equity indices. On the positive front, all 33 banks participating in the test appear to be able to withstand this severe hypothetical downturn, indicating that they have indeed learned their lessons from the 2008 crisis. Can these developments translate into gains for their stock prices?

Mixed annual performance ahead of Q2 earnings        

The banking sector has been beaten down so far in the year despite its historical outperformance in periods of rising interest rates and persistently high inflation. However, the Fed’s latest stress tests came out to improve the sector’s outlook as the banks seem prepared to navigate through the potential upcoming headwinds due to their solid balance sheets. Moreover, the long-lasting sell-off in the industry’ stocks has made them considerably more attractive for investors planning to rebalance their portfolios on fears over an upcoming recession ahead of the second half of 2022.

Looking ahead at the upcoming earnings season, investors will be seeking an updated view on the impact of the constantly deteriorating macroeconomic environment on the largest US banks' financials. An important theme would be the magnitude and direction of shifts in loan loss provisions, which are essentially the banks' internal estimates for non-performing loans and potential defaults. Should that metric deteriorate as monetary tightening and high inflation continue to erode people’s income and savings, the banks would need to set aside higher reserves to insulate their balance sheets, which would in turn weigh on earnings.

Additionally, investors and markets will be closely eyeing the severity of the anticipated decline in revenues generated from investment banking and trading fees, which were the main driving forces behind last year’s outperformance.

Investors assess dividend and buyback growth

After the major US lenders managed to easily sail through the Fed’s annual stress tests, their stock performance failed to reflect on that positive news. On the one hand, all examined banks proved that they are financially robust but as always some ended up faring better than others. Thus, investors were anticipating the individual reports concerning each bank’s renewed estimate of capital requirements as well as their plans on future dividend and buyback policies, which were reported last Monday.

Even though future guidance may not have been too detailed as banks prefer to retain some flexibility going forward in this turbulent year, it was obvious that banks announcing an increase in their dividend payout rate such as Goldman Sachs and Morgan Stanley outperformed relative to their counterparts that kept their rates intact.

Overall, it seems that a potential deteriorating macroeconomic outlook and a disappointing earnings season could open the door for another downleg in stock markets. Therefore, the banks’ proven resilience to a potential recession coupled with their historical outperformance in such periods could make them an attractive play going forward into 2022.




S&P 500 resumes rebound after stumble; so has it truly bottomed out?


Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.

Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.

Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.

Chúng tôi sử dụng cookie để mang đến cho bạn trải nghiệm tốt nhất trên trang web của chúng tôi. Tìm hiểu thêm và thay đổi thiết lập cookie của bạn.

Cảnh báo rủi ro: Vốn của bạn bị rủi ro. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy xem kỹ Thông báo Rủi ro của chúng tôi.