Dow ends higher to make it seven in a row, as jobs data boosts rate-cut hopes
Weekly jobless claims rise more than expected
Roblox slumps after bookings forecast cut
Focus on next week's inflation readings
Updates to close
By David French
May 9 (Reuters) -The Dow Jones Industrial Average ended up on Thursday, the seventh straight daily advance for the benchmark, as all three major U.S. indexes gained after weekly jobless claims data offered fresh hope for interest-rate cuts.
U.S. Federal Reserve policy has been the main driver of investor sentiment in 2024. Renewed hopes the central bank will cut rates have pushed the Dow to its biggest rally since December.
Other benchmarks also benefited. After a flat day on Wednesday, the S&P 500 .SPX resumed its upward trajectory and closed above 5,200 points for the first time since April 9.
U.S. equity markets have clawed back losses incurred during April on fears the Fed may ultimately raise interest rates, and as tensions in the Middle East threatened to escalate.
"We've almost had a full recovery of that," said Brad Bernstein, managing director at UBS Private Wealth Management.
While next week's producer and consumer prices readings are regarded as the next key signpost, other data have buoyed investor rate-cut hopes.
The number of Americans filing new claims for unemployment benefits increased more than expected to a seasonally adjusted 231,000 last week, data showed. Economists polled by Reuters had forecast 215,000 claims.
Last week's data showing slowing job growth in April and job openings falling to a three-year low in March had investors pricing in one or two rate cuts by the Fed this year. Prior to that, traders were pricing in just one rate cut.
Declining U.S. Treasury yields also supported stocks since higher rates offer investors less risk while also making borrowing to fuel growth more expensive. The yield on the 10-year note was at 4.46% on Thursday, down from 4.7% two weeks ago.
"In the last few days, we've had some interesting events which have really helped calm the bond market," said Bernstein, noting factors including the U.S. Treasury and Fed announcing plans to buy Treasuries.
Lower yields are particularly supportive for tech megacap stocks, Apple AAPL.O, Amazon.com AMZN.O and Meta Platforms META.O> were all higher.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 26.90 points, or 0.52%, to end at 5,214.57 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 44.96 points, or 0.28%, to 16,347.72. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 339.68 points, or 0.87%, to 39,396.07.
A majority of the11 major S&P sectors rose, led by a rise in the real estate index .SPLRCR. Data center operator Equinix EQIX.O surged after its first-quarter results.
On the flip side, chip designer Arm Holdings ARM.O dipped as its full-year revenue forecast came in below expectations. Bigger rival Nvidia NVDA.O, which is still to report this earnings season, slipped.
Roblox RBLX.N slumped after the video-gaming platform cut its annual bookings forecast, in a sign that people were dialing back spending amid an uncertain economic outlook and elevated levels of inflation.
Robinhood Markets HOOD.O was lower, despite the online brokerage beating estimates for first-quarter profit, thanks to robust crypto trading volumes and rate hikes that boosted its net interest revenue.
Meanwhile, Spirit Airlines SAVE.N jumped, having hit a record low earlier this week.
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar A in Bengaluru and David French in New York; Editing by Devika Syamnath, Shinjini Ganguli, Sweta Singh and David Gregorio
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
