Services to blame as UK inflation stays hot
STOXX 600 down 0.4%
Nvidia results on deck
Carmakers drag
Wall St futures dip
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SERVICES TO BLAME AS UK INFLATION STAYS HOT
The latest figures showed UK inflation easing on Wednesday, but not by as much as expected. Traders have responded in kind, reducing bets on a Bank of England (BoE) rate cut next month.
The FTSE 100 .FTSE initially underperformed but is now down 0.4% in line with broader indices.
So what are market watchers saying?
Matthew Landon, global market strategist at JP Morgan Private Bank said that this morning's report keeps the BoE in limbo for a cut in June.
"Barring major downside surprises in the May inflation print and labour market data between now and June 20th, expect the market to start moving towards an August base case. That could keep the pound supported in the near term," Landon said.
The data has implications beyond this summer.
Chief UK economist at Capital Economics Paul Dales said that it to some extent makes their forecast that rates will fall from 5.25% now to 3% next year "look more challenging."
"Today’s release was a bit of a blow for the BoE and the Prime Minister," Dales said.
It was the fact that services inflation fell only 0.1% to 5.9% that stands out, he says, compared to the BoE's expectation of 5.5%, suggesting the persistence in domestic inflation is fading even slower than the central bank had assumed.
Neil Birrell, chief investment officer at Premier Miton Investors, also pinpointed services.
"The service sector has proved to be the sticking point and it will remain the bank’s focus over the next month or two, ahead of a potential rate cut in the summer," said Birrell.
So are there any green shoots?
A big contributor to the overall downward trend in inflation is the 12% fall in the dual-fuel Ofgem price cap on household energy bills, according to Daniel Casali, chief investment strategist at Evelyn Partners who struck a more optimistic tone.
"...although the headline CPI inflation of 2.3% is higher than the BoE’s April forecast of 2.1%, an interest rate cut at its 20 June meeting is a distinct possibility given the data does not show the economy is overheating," he said.
Others remained cautious.
"Today’s figures confirm our fears that markets continue to be over-exuberant when it comes to pricing in cuts for global central banks - risks to the upside remain in our view," said Shane O’Neill, head of interest rate trading at Validus Risk Management.
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKER POSTS
UTILITIES: WHAT A DIFFERENCE A MONTH MAKES! CLICK HERE
BANKS: WHEN RATE CUTS COME, SO WILL PROFIT-TAKING CLICK HERE
WHY US YIELDS CAN GO BACK TO RECENT HIGHS... OR BEYOND CLICK HERE
STOXX STUMBLES AS AUTOS DRAG CLICK HERE
STOXX FUTURES FLAT AS FTSE LAGS POST-CPI CLICK HERE
NVIDIA VIGIL ALMOST OVER CLICK HERE
US utilities vs S&P 500 https://tmsnrt.rs/3wLW67m
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
