African economies debt outlook remains "cloudy" - World Bank economist
By Kopano Gumbi and Rachel Savage
JOHANNESBURG, May 29 (Reuters) -The outlook for Africa's debt sustainability remains "cloudy" as low growth and high inflation challenge the stability of many economies across the continent, the World Bank's Africa chief economist said on Monday.
Andrew Dabalen said a form of stagflation taking hold was one of the biggest concerns. Growth is expected to reach 3.1% in 2023, the bank has said, while inflation is in the double digits in many parts of the continent.
Adding to the concerns, almost half of the countries in Sub Saharan Africa are in debt distress or at high risk of being in debt distress, according to the World Bank.
"We don't expect the number to grow beyond what we have now," Dabalen said in an interview with Reuters, although he cautioned that changing global economic conditions continued to present risks to that outlook.
Zambia was the first African nation to default on its debt in 2020 and Ghana followed late last year. Chad completed negotiations with its creditors under the G20's Common Framework process in November without receiving a debt reduction, while Ethiopia's talks were delayed by a civil war.
Dabalen said the Common Framework debt restructuring negotiations for Zambia "keep dragging on" and that the process should be equitable for all creditors.
Many countries are taking the necessary steps to implement reforms that would better serve their long-term objectives, he said, adding that domestic reforms would always be superior to those imposed on them by international funders.
A significant number of countries on the continent are in the unique position of having the mineral resources necessary for the low-carbon future, Dabalen said.
"A lot of the minerals in demand come from mostly African countries. ... so they can really try and maximise revenues to build different kinds of economies that are industrialised," he said.
Reporting by Kopano Gumbi and Rachel Savage; Editing by Sriraj Kalluvila
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
