Britain kicks crypto when it’s down
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are their own.
LONDON, Feb 1 (Reuters Breakingviews) -Policymakers wrestling with how to regulate cryptocurrencies face a big initial question: does the industry need bespoke rules or would ones already on the books do the job? Britain’s answer, unveiled by Financial Services Minister Andrew Griffith on Wednesday, is that the existing framework suffices. The government intends to regulate the digital assets using the Financial Services and Markets Act of 2000, legislation applied to the City of London. By comparison, the European Union is introducing the dedicated Markets in Crypto-Assets, or MiCA, while some U.S. senators floated a similarly tailored proposal.
Britain’s approach is tough on bitcoin and its ilk. “Same risk, same regulatory outcome” is the mantra. Any UK-based cryptocurrency lenders or ones conducting business with Brits, for example, may have to operate with minimum capital and liquidity requirements. The consultation also notes that the City and Wall Street typically segregate activity consolidated by crypto groups, such as being a broker, exchange, lender or custodian. Coming on the heels of last year’s collapse of Sam Bankman-Fried’s FTX means Britain’s kick lands when the industry is down. At the same time, the scandal surrounding the bankrupt exchange suggests a swift kick is called for. (By Liam Proud)
Follow @Breakingviews on Twitter
Capital Calls - More concise insights on global finance:
Chelsea shrugs off cost-of-living crisis nL4N34H36R
Vodafone travails require more than caretaker CEO nL4N34H2EQ
McDonald’s finds inflationary happy place nL4N34G3VG
New Spotify release gives bull-market vibes nL4N34G3SD
High inflation isn’t going away nL1N34G02T
Editing by Jeffrey Goldfarb and Oliver Taslic
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
