Chemicals maker Clariant beats first-quarter profit expectations
Adds CEO quote in paragraphs 3-4 and 11, share movement in paragraph 6, medium-term outlook in paragraph 9
April 30 (Reuters) -Swiss speciality chemicals maker Clariant CLN.S reported on Tuesday a higher-than-expected first-quarter core profit, citing steadier volumes and lower raw materials costs.
The group's earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) rose 4% to 173 million Swiss francs ($189.9 million) in the quarter, above the 151 million Swiss francs expected by analysts in a company-provided poll.
"Our significantly improved profitability was driven by our performance programmes and successful market management in a deflationary environment," CEO Conrad Keijzer said on a media call.
The shutdown of the company's Sunliquid bioethanol production plant in Romania and strong margins in its seasonal aviation business also contributed positively, he added.
The group reported first-quarter sales of 1.01 billion Swiss francs, missing analysts' estimates of 1.03 billion francs.
Its shares were up 1.2% in early trading.
Chemical companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Clariant, whose products are used in smartphones and electric vehicles, also confirmed its earlier forecast for low single-digit percentage local currency growth in 2024 and an improvement in reported its EBITDA margin to around 15%.
The company said it sees a significant recovery in profitability in 2025, and expects to achieve an EBITDA margin of 17–18% and free cash flow conversion at the targeted level of around 40%.
In April Clariant completed the $810 million acquisition of Canadian ingredients and cosmetics maker Lucas Meyer Cosmetics from International Flavors & Fragrances IFF.N.
"Lucas Meyer has a very high EBITDA margin," Keijzer said. "It is a strong asset, already performing at a high level."
($1 = 0.9111 Swiss francs)
Reporting by Antonis Pothitos and Marta Frackowiak in Gdansk; Editing by Sonia Cheema, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
