Cummins engine filter unit valued at $1.8 billion in strong market debut
Adds CEO comment in paragraph 4 and background in paragraph 9
By Jaiveer Shekhawat and Echo Wang
May 26 (Reuters) -Atmus Filtration Technologies Inc ATMU.N, the filtration business of U.S. diesel engine maker Cummins Inc CMI.N, fetched a valuation of $1.8 billion in a strong market debut on Friday.
Shares of Atmusopened at $21.67, up 11% from their initial public offering price of $19.5 a share.
Atmus raised about$275 million by selling 14.1 million shares. The company had previously guided the IPO could be priced at between $18 and $21 per share.
"(The) rationale for separating the business is ... that both companies can allocate their capital according to the strategic growth needs of each individual business," Atmus Chief Executive Steph Disher told Reuters.
Financial markets have been on edge as the deadline to raise the U.S. government's debit limit inches closer. There has been some progress in the talks between the White House and Republicans, as the June 1 deadline set by the U.S. Treasury looms.
Atmus joins a growing list of new entrants to U.S. stock exchanges which are being viewed as a sign of a thawing IPO market.
Earlier this month, Johnson & Johnson Inc's JNJ.N consumer health business, Kenvue Inc KVUE.N, went public, becoming the largest public offering since Rivian Automotive Inc's RIVN.O IPO in 2021.
Columbus, Indiana-based Cummins will now controlabout 83% of the company's shares.
Cummins first announced plans to explore "strategic alternatives" for its filtration business, including spinning it off into a separate company, in August 2021.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
