Euro zone underlying inflation sticky, ECB's Schnabel says in Washington
Adds quotes on policy and inflation, background on rate outlook
WASHINGTON, March 29 (Reuters) -Underlying inflation in the euro zone is proving sticky and the recent fall in energy costs may not pull it down as fast as some expect,European Central Bank board member Isabel Schnabel said on Wednesday, highlighting the bank's chief concern.
Overall inflation in the 20 nations sharing the euro currency is falling quickly but core prices, which exclude volatile fuel and food costs, is still rising, suggesting rapid price growth could prove durable and difficult to break.
Schnabel, head of the ECB's market operations, said last year's energy price spike seeped into the broader economy quickly but the reversal may take longer.
"My suspicion is that it is not the case, that it may not drop out as quickly as it moves in," Schnabel told a National Association for Business Economics conference.
"And it's not even clear whether it's going to be completely symmetric in the sense that everything is even going to drop out at all," she said.
Schnabel said the ECB has some flexibility in reaching its 2% target and did not want to create needless pain by acting too quickly.
"We have a bit of flexibility in our case," said. "Our target is defined over the medium term, and so of course, we do not want to cause unnecessary pain."
Conservative policymakers have said underlying inflation is now increasingly driven by domestic factors, particularly more expensive services, and they are wary of wage growth, which at 5-6% lags inflation but remains inconsistent with the ECB's 2% inflation target.
While the ECB has not provided guidance for its May 4 meeting, chief economist Philip Lane said more rate hikes will be needed if recent turbulence on financial markets dissipates.
The ECB has increased its key deposit rate by 350 basis points to 3% since July.
Reporting by Howard Schneider; writing by Balazs Koranyi; editing by Chris Reese and David Gregorio
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
