EUR/USD longs have the edge but large gains may be elusive
May 29 (Reuters) -EUR/USD fell below the 10-DMA Wednesday but remains stuck within the 1.0800-1.0900 zone and also near the mid point of the broader 1.0500-1.1100 zone, and the probability of these ranges holding appears high without a new catalyst.
Investors expect the ECB to cut by 25bps June 6 but have increasing doubts cuts beyond that date will occur. Currently only two cuts of 25bps are priced in for 2024.
Meanwhile, Fed rhetoric suggests U.S. rate cuts are becoming less probable. The CME's FedWatch Tool indicates investors have priced in roughly 50bps of easing for 2024. https://tinyurl.com/bdf74mew
Rates markets suggest Fed and ECB policy paths are not diverging as was expected in the past, which could limit EUR/USD's range.
German-U.S. 2-year yield spreads US2DE2=RR reinforce the case for range trading. Spreads have tightened recently but remain on a well-worn path, which is further indication policy paths won't diverge.
Options investors are prepared for range trading to persist. Hedging flows for large 1.0800-1.0900 expiries over the next two weeks may help corral EUR/USD.
U.S. April PCE, May ISM manufacturing and services PMI and May payrolls reports are looming risks.
For EUR/USD volatility to pick up and increase the probability for range breaks, data results will need to depart from expectations.
For more click on FXBUZ
eurusd https://tmsnrt.rs/3yG8o1N
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
