Housing data double-dip: Existing home sales, mortgage demand
Main U.S. indexes little changed; Nasdaq slightly green
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Euro STOXX 600 index off ~0.4%
Dollar, bitcoin rise; crude down, gold falls >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.42%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOUSING DATA DOUBLE-DIP: EXISTING HOME SALES, MORTGAGE DEMAND
To sum it up: mortgage rates are inching down, housing supply is edging up, but potential buyers still aren't biting.
Sales of pre-owned U.S. homes USEHS=ECI unexpectedly decreased by 1.9% in April to 4.14 million units at a seasonally adjusted annualized rate (SAAR), according to the National Association of Realtors (NAR).
The number landed 1.7% below consensus and follows an upward revision to the March figure, to 4.22 mln SAAR from 4.19 mln SAAR.
"Since the vast majority of homeowners locked in mortgage rates below 4% from 2020-to-21, moving home is prohibitively expensive for many people," writes Oliver Allen, senior U.S. economist at Oxford Economics. "This is limiting the supply of existing homes coming onto the market."
The sales rate decline gave a small boost to supply. At current rates, it would take 3.5 months to sell every available home on the market, up from 3.2 months in March.
"Sales still look a little elevated relative to the overall level of mortgage demand, and demand is unlikely to rebound in the near term, given that mortgage rates remain so high," Allen adds.
Speaking of which, mortgage rates dipped last week, provoking a jump in refi demand, according to the Mortgage Bankers Association (MBA).
The average 30-year fixed contract rate USMG=ECI shed 7 basis points to 7.01%, the lowest level in a month.
While that did not impress potential homebuyers, it sparked a refi rally; applications for loans to purchase homes USMGPI=ECI dipped by 1.2%, in fact, But demand for loans to refinance existing mortgages USMGR=ECI surged 7.4%.
"Purchase activity continues to lag despite this recent decline in rates ... as potential buyers still face limited for-sale inventory and high list prices," said Joel Kan, MBA’s deputy chief economist.
Mortgage rates are 32 basis points hotter than they were in the same week last year, while refi demand is up 21.2% in the last 12 months.
But applications for loans to buy homes - considered one of the most leading housing indicators - are down 11.6% over the same time period.
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKER POSTS:
NAIL BITING AHEAD OF NVIDIA'S NUMBERS - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES STAY CLOSE TO UNCHANGED - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD PUSHES HIGHER AHEAD OF FED MINUTES - CLICK HERE
SERVICES TO BLAME AS UK INFLATION STAYS HOT - CLICK HERE
UTILITIES: WHAT A DIFFERENCE A MONTH MAKES! - CLICK HERE
BANKS: WHEN RATE CUTS COME, SO WILL PROFIT-TAKING - CLICK HERE
WHY US YIELDS CAN GO BACK TO RECENT HIGHS... OR BEYOND - CLICK HERE
STOXX STUMBLES AS AUTOS DRAG - CLICK HERE
STOXX FUTURES FLAT AS FTSE LAGS POST-CPI - CLICK HERE
NVIDIA VIGIL ALMOST OVER - CLICK HERE
Existing home sales https://reut.rs/3V9H4S9
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
