Meta exposes danger of trustbusting virtual risks
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Jonathan Guilford
NEW YORK, Feb 1 (Reuters Breakingviews) -Meta Platforms META.O may be all about virtual worlds, but it isn’t much interested in virtual competition problems. Facebook’s owner may have just handed the Federal Trade Commission its first major loss in a merger case launched by deal-hawk Lina Kahn. A U.S. district judge denied the agency’s requested injunction to block the company’s acquisition of fitness app developer Within. While the case isn’t necessarily over, it would be a setback in the quest to avoid missing another Instagram.
Facebook’s 2012 deal for the then-fledgling photo-sharing app sailed through regulatory approval, only to become a cornerstone of the $390 billion company’s social-media dominance. The regret in Washington helped inspire a fresh wave of thinking, in part to anticipate the potentially dangerous market impact of otherwise smallish transactions.
Courts have been less persuaded about obsessing over tomorrow instead of today. In 2015, the FTC lost a case against the combination of medical companies Steris and Synergy premised on hypothetical competition. The same happened in September with Illumina’s ILMN.O deal for Grail GRAL.O. The Within lawsuit hinged again on such arguments, fretting over potential future dominance in a virtual-reality market still in its infancy.
Determination to find and stop the next Instagram deal continues to shape enforcement, including a December complaint against Microsoft’s MSFT.O agreed $69 billion takeover of “World of Warcraft” developer Activision Blizzard ATVI.O. While the FTC’s argument does touch on the existing video-games market, Microsoft has offered concessions, such as making titles available to rivals, that could be enough to sway a judge. Similar olive branches featured heavily in the Illumina ruling. Healthcare titan UnitedHealth UNH.N, too, offered compromises to win a court victory for its $8 billion Change Healthcare deal.
The legal backdrop leaves arguments about what will happen as gaming moves from consoles to streaming. The FTC has a week to appeal the Within ruling, according to Bloomberg, and is also pursuing a parallel process in an internal agency tribunal. If it loses, however, it could mean that when it comes to corporate competition, the future is now.
Follow @JMAGuilford on Twitter
CONTEXT NEWS
The U.S. Federal Trade Commission lost a case seeking an injunction against Meta’s acquisition of virtual reality fitness-app developer Within, Bloomberg reported on Feb. 1.
District Judge Edward Davila issued the ruling in a sealed decision, but temporarily restrained Facebook’s owner from closing the deal for one week as the FTC considers whether to appeal, according to the report.
Editing by Jeffrey Goldfarb and Amanda Gomez
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
