STMicro tops forecasts on autos and industrial demand
Q4 net revenue $4.42 bln vs forecast $4.32 bln
Q4 diluted EPS $1.32 vs forecast $1.09
Sees 2023 revenue of $16.8-$17.8 bln vs 2022's $16.1 bln
Shares jump as much as 9% to one-year high
Adds analyst comment, shares
By Martin Coulter
LONDON, Jan 26 (Reuters) -European chipmaker STMicroelectronics STM.PA beat fourth-quarter sales and earnings expectations on Thursday, as strong demand from automotive and industrial customers helped it cope with challenging economic conditions.
Shares in the company, whose clients include iPhone maker Apple AAPL.O and electric carmaker Tesla TSLA.O, jumped as much as 9% to a one-year high of 43.10 euros as it hit its 2022 revenue target of $16.1 billion.
Citing strong demand and increased manufacturing capacity, CEO Jean-Marc Chery said STMicro expected 2023 revenue of $16.8 billion to $17.8 billion - putting it well on course for its target of $20 billion by 2027.
Rival Texas Instruments TXN.O forecast first-quarter revenue and profit below Wall Street targets on Wednesday.
"Good numbers across the board", said Paul Allison, an analyst at investment platform Finimize of STMicro's performance. But he warned demand from the automotive industry might stagnate in 2023.
"The auto industry is strong, but it's hard to know how long that will last," he said. "If we are heading into a recession, you'd expect demand for cars to struggle, but personal electronics may see an upturn."
STMicro's net revenue rose to $4.42 billon in the fourth quarter from $4.32 billion the previous quarter. Analysts had on average expected sales of $4.32 billion, IBES data from Refinitiv Eikon showed.
Fourth-quarter diluted earnings per share of $1.32 beat analysts' average estimate of $1.09, IBES data showed.
STMicro said capital spending was $3.52 billion in 2022, and it planned to raise that to about $4 billion this year, primarily to increase manufacturing capacity.
Fourth-quarter net income rose to $1.25 billion, up 12% from the previous quarter.
Reporting by Martin Coulter Editing by Jason Neely and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
