Stocks wilt, bond yields jump as investors focus on rates
Updated prices at 11:37 a.m. ET/ 1537 GMT
By Sinéad Carew and Harry Robertson
NEW YORK/LONDON, May 29 (Reuters) -A global equities gauge fell on Wednesday while benchmark U.S. Treasury yields rose as investors worried about interest rates a day after a weak bond auction and waited for a key U.S. inflation report due on Friday.
The dollar held firm, rising against the Japanese yen as placid markets encouraged investors to resume carry trades.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 7.54 points, or 0.95%, to 784.91, putting it on track for its biggest daily decline since April 30.
"It's the aftermath of the bond auction Tuesday. Auction anxiety has set in," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management. "To the extent it means interest rates are going to rise that can be worrying when consumers are already showing some signs of spending fatigue."
As of 11:37 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 320.84 points, or 0.83%, to 38,532.02, the S&P 500 .SPX slid 30.52 points, or 0.58%, to 5,275.44 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 65.09 points, or 0.38%, at 16,954.79.
Europe's STOXX 600 .STOXX index fell 1.06%.
The U.S. 10-year Treasury yield hit a four-week high and was last up 7 basis points at 4.612%, from 4.542% late on Tuesday.
The 30-year bond US30YT=RR yield rose 7.8 basis points to 4.7338% from 4.656% while the 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 2.6 basis points to 4.983% from 4.957% late on Tuesday.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and euro, gained 0.35% at 105.03, with the euro EUR= down 0.41% at $1.081.
The dollar strengthened 0.26% to 157.57 yen JPY=, the highest since May 1.
Oil prices turned lower after grazing a four-week high on expectations major producers will extend output cuts at a Sunday meeting and that fuel consumption will start rising as the peak summer demand season kicks off.
U.S. crude CLc1 lost 0.63% to $79.33 a barrel and Brent LCOc1 fell 0.68% to $83.65 per barrel.
Spot gold XAU= fell 0.97% to $2,338.15 an ounce as a stronger dollar, higher bond yields and hawkish comments from a Fed official on Tuesday still weighed on sentiment.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Bond yields are climbing again as rate cuts get pushed back https://reut.rs/3yEpCfY
Reporting by Sinéad Carew in New York, Harry Robertson in London; additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Sam Holmes, Ros Russell, Chizu Nomiyama and Richard Chang
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
