U.S. Treasury's Yellen: inflation remains elevated but there are encouraging signs
Adds Yellen's quote on interest date and background on Fed's action
By David Lawder and Kanishka Singh
SPRING HILL, Tenn./WASHINGTON Feb 8 (Reuters) -U.S. Treasury Secretary Janet Yellen said on Wednesday that while inflation remained elevated, there were encouraging signs that supply-demand mismatches were easing in many sectors of the economy.
"Over the past two years, we have worked successfully to ease supply chain pressures, and that includes funding pop-up container yards and moving several ports to 24/7 operations," Yellen said in remarks made at an Ultium Cells LLC electric vehicle battery plant under construction near Nashville.
An employment report last week showed U.S. job growth accelerated sharply in January while the unemployment rate hit a more than 53-1/2-year low of 3.4%, pointing to a tight labor market that could be a headache for the Federal Reserve in its battle against inflation.
Fed officialson Wednesday said more interest rate rises are on the cards as the U.S. central bank presses forward with its efforts to cool inflation, although none were ready to suggest that January's hot jobs report could push them back to a more aggressive monetary policy stance.
The Fed's decided last Wednesday to moderate the pace of what had been a historically aggressive rate hike campaign to reduce high inflation.
"It is true that interest rates have gone up and slowly, that raises the cost to the country and to the federal budget of interest on debt. So in that sense, it's a drag. Our future projections, have long assumed that interest rates would move back towards more normal levels," Yellen added on Wednesday.
Some investors believe signs of strength in the labor market make a recession less likely and increase the chances of a soft landing, in which the Fed tames inflation without pushing the economy into a recession.
Inflation, based on the Fed's preferred measure, is running at more than double the target.
Reporting by David Lawder; writing by Kanishka Singh; editing by Rami Ayyub and Marguerita Choy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
