Wickes hails 'bright' outlook as young renters lead home improvement demand
Recasts with CEO comments from interview
By Yadarisa Shabong
March 23 (Reuters) -UK home improvement retailer Wickes WIX.L said on Thursday the outlook in its local market remains "bright", buoyed by young renters spending more to spruce up their accommodation.
The outlook contrasts with other European and U.S. home improvement retailers who have painted a dull picture for the sector amid elevated inflation and a cost-of-living crunch.
"People that don't own their homes are actually improving the home that they rent and live in, and we're doing really well here as 18- to 35-year-olds are our fast growing cohort of customers," CEO David Wood said in an interview with Reuters.
The company earlier reported a 3.5% rise last year in like-for-like revenue, which also remained almost 23% above pre-pandemic levels. Total revenue hit a record 1.56 billion pounds as it grew market share in its core businesses despite DIY sales normalising from COVID-19 highs.
The company designs and installs kitchens, bathrooms and home offices, sells branded and own-label do-it-yourself products and runs a local network through which customers can hire tradesmen.
Against a backdrop of a slowing British housing market with fewer homes being built, Wickes said its exposure to new builds was limited and it was benefiting from home owners improving their existing homes.
Wood said he would also focus on building out Wickes' local trade business in 2023 and on opening new stores and refitting old ones. The company plans to open 20 new stores in the next five years.
Despite an 11% year-on-year fall, 2022 profit also remained above pre-pandemic levels. Core sales in the first 11 weeks of 2023 were "moderately" behind the same period last year on lower demand for DIY.
($1 = 0.8110 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Kirsten Donovan
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
