Rupee to open weak on dollar strength following US jobs report
By Nimesh Vora
MUMBAI, June 5 (Reuters) -The Indian rupee is expected to decline at open on Monday tracking the move higher on the U.S. dollar and U.S. yields following the jobs report.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at around 82.40-82.42 to the U.S. dollar compared with 82.3050 in the previous session. The rupee, over the last two weeks, has managed to recover from near 82.80.
A move back to those levels looks unlikely, said traders.
It is unlikely that the rupee will see more losses beyond the opening, a spot dealer said.
"There is the Reserve Bank of India's (RBI) policy meet on Thursday, and then next week we have the U.S. inflation data and the Federal Reserve meeting," he said.
"These are decent triggers, but honestly, it is difficult to see how the rupee will come of this range-trading mode."
The U.S. dollar and near-maturity U.S. yields rose on Friday after data showed that the world's largest economy added more jobs last month than was expected.
However, the report did not have much of an impact on what the Fed is likely to do when it meets next week. The odds remained largely in favour of the U.S. central bank opting for a pause.
Indications by Fed officials last week that they preferred a pause combined with the moderation in U.S. wage growth suggested that a rate hike at the June 13-14 meeting would be unlikely.
After the U.S. report, we now head into the Fed’s blackout period, with the market favourable to the Fed leaving rates unchanged next week but signalling a bias to hike again, Chris Weston, head research at Melbourne-based Pepperstone said.
Meanwhile, the RBI is scheduled to announce its monetary policy decision on June 8. It had surprised the market with a status quo on rates in its April policy.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 82.50; onshore one-month forward premium at 8 paisa
** USD/INR NSE June futures settled on Friday at 82.3975
** USD/INR June forward premium at 6.75 paisa
** Dollar index =USD down at 104.12
** Brent crude futures LCOc1 up 1% at $76.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.72%
** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures up 0.5% at 18,724
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $321.6mln worth of Indian shares on Jun. 1
** NSDL data shows foreign investors bought a net $3.8mln worth of Indian bonds on Jun. 1
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
