TSX kicks off week higher on U.S. debt deal optimism
Adds analyst comment in paragraph three; updates stocks and sector details, prices
AltaGas up on possible pipeline approval
Fire & Flower Holdings hits record low on brokerage downgrade
TSX up 0.2%
By Johann M Cherian
May 29 (Reuters) -Canada's main stock index edged higher on Monday, buoyed by gains in banks and industrial stocks as investors were relieved that Washington struck a tentative debt ceiling deal over the weekend.
Negotiators in the United States finalized a budget agreement to suspend the $31.4 trillion debt ceiling until Jan. 1, 2025, and the deal is now ready to move to Congress for a vote.
"The news on Saturday night, that the U.S. has agreed, at least in principle, to extend the debt ceiling and put that issue to rest, adds confidence to investors and markets who were worried (about a possible default)," said Barry Schwartz, portfolio manager at Baskin Financial Services.
At 10:22 a.m. ET (14:22 GMT), the Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 29.52 points, or 0.15%, at 19,949.83.
Trading volumes were subdued with markets in the United States and several European countries closed.
Banks .GSPTXBA added 0.4%, while industrials .GSPTTIN climbed 0.3%.
Bucking the trend, Fire & Flower Holdings Corp FAF.TO tumbled 40.0% to its all-time low after brokerage ATB Capital Markets turned bearish on the drug retailer.
Canadian equities have thus far notched five straight weeks of losses, as a mixed bag of bank earnings, a rebound in inflation and a weakening outlook for commodities kept investors away from riskier assets.
Among other movers, Onex Corp ONEX.TO was up 0.7% after the group's WestJet Airlines and a pilots' union reached a tentative agreement where pilots of the airline will get a 24% hourly raise over four years, plus other pay and benefits.
Mountain Valley natural gas pipeline, co-owned by AltaGas Ltd ALA.TO and other U.S. firms, could win federal approval in the United States as part of the debt limit deal, sending shares of the utilities firm up 3.2%.
Investors also await domestic first-quarter gross domestic product (GDP) figures due on Wednesday.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Andrea Ricci
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
