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Rollover chez XM

Taux swap transparents

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Poltique XM de Rollover

XM débite ou crédite les comptes des clients, et gère les intérêts de reconduction à des taux de reconduction compétitifs pour toutes les positions maintenues ouvertes après 22:00 GMT.
Bien qu’il n’y ait pas de reconduction le samedi et le dimanche, quand les marchés sont fermés, les banques continuent à calculer des intérêts sur toute position maintenue pendant le week-end. Pour niveler cet écart de temps, XM applique une stratégie de reconduction de 3 jours le mercredi.

A propos de la reconduction

La reconduction (ou le roulement) est le processus d’extension de la date de règlement (c’est-à-dire, la date limite pour régler une transaction exécutée) d’une position ouverte. Le marché des changes permet un délai de deux jours ouvrables pour régler toutes les transactions au comptant, ce qui implique la livraison physique des devises.

Pour les transactions faite avec de la marge, cependant, il n’y a pas de livraison physique, de sorte que toutes les positions ouvertes doivent être fermées chaque jour à la fin de la journée (22:00 GMT) et rouvertes le jour de bourse suivant. Cela repousse la liquidation d’un jour de bourse de plus. Cette stratégie se nomme la reconduction.

La reconduction est faite à travers un contrat de swap, qui arrive avec un coût ou un gain pour les traders. XM ne ferme pas des positions pour les rouvrir, mais débite ou crédite les comptes de trading pour les positions maintenues ouvertes pendant la nuit, en fonction des taux d’intérêt actuels (LIBOR / LIBID avec une marge supplémentaire).

Calcul de la reconduction

Toute transaction forex repose sur un emprunt dans une devise afin d’en acheter une autre. Des intérêts sont payés sur la monnaie empruntée et gagnés sur la monnaie achetée. Par exemple, si nous supposons que les taux d’intérêt au Japon et aux Etats-Unis sont de 0,25% par an et 2,5% par an respectivement, et vous avez une position d’achat de 1 lot de la paire USDJPY à 118,50, vous gagnerez 2,5% par an sur vos USD et payerez 0,25% par an sur vos JPY empruntés.

Cela signifie qu’avec une position ouverte vous gagnerez 6,16 USD par jour [100 000 * (2,5%-0,25%) / 365]. Ce montant est crédité sur votre compte, étant aussi l’équivalent de 0,73 pips par jour [118.50 * (2,5% -0,25%) / 365]. De même, si vous êtes short sur la paire USDJPY, vous perdez USD 6,16 par jour. Ainsi les intérêts de reconduction peuvent fournir un flux supplémentaire de profit ou perte pour vous.

Comptabilisant la reconduction

22:00 GMT est considéré comme le début et la fin d’une journée de trading forex. Toutes les positions qui sont encore ouvertes à 22:00 GMT précises sont sujettes à reconduction, et seront maintenues pendant la nuit. Les positions ouvertes à 22:01 ne sont pas sujettes à reconduction jusqu’au lendemain, mais si vous ouvrez une position à 21:59, une reconduction aura lieu à 22:00 GMT. Pour chaque position ouverte à 22:00 un crédit ou un débit apparaîtra sur votre compte dans l’heure qui suit, et sera directement appliqué à votre compte d’équité.

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