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Le rollover chez XM
7 classes d’actifs - 10 plateformes de trading - Plus de 1000 instruments
Tradez le Forex, des actions individuelles, des matières premières, des métaux précieux, des énergies et des indices boursiers et thématiques chez XM.
Maintenir vos positions ouvertes la nuit
Des intérêts de reconduction (rollover) peuvent être facturés pour les positions maintenues ouvertes pendant la nuit. Dans le cas des instruments Forex, le montant crédité ou facturé dépend à la fois de la position prise (c.-à-d. longue ou courte) et le différentiel de taux entre les deux devises tradées. Dans le cas des actions et indices boursiers, le montant crédité ou facturé dépend si une position courte ou longue a été prise.
Veuillez noter que les intérêts de reconduction ne s'appliquent qu'aux instruments au comptant. Dans le cas de produits à terme qui ont une date d'expiration, il n'y a pas de coûts sur la nuit.
Qu’est-ce que le rollover ?
La reconduction (rollover) est le processus d’extension de la date de règlement (c’est-à-dire, la date limite pour régler une transaction exécutée) d’une position ouverte. Le marché des changes permet un délai de deux jours ouvrables pour régler toutes les transactions spot, ce qui implique la livraison physique des devises.
Dans le trading avec marges, cependant, il n'y a pas de livraison physique, de sorte que toutes les positions ouvertes doivent être fermées chaque jour à la fin de la journée (22h00 GMT) et rouvertes le jour de bourse suivant. Cela repousse la liquidation d’un jour de bourse de plus. Cette stratégie se nomme la reconduction (rollover).
La reconduction (rollover) est acceptée à travers un contrat swap, qui permet un coût ou un gain pour les traders. XM ne ferme pas des positions pour les rouvrir, mais débite ou crédite les comptes de trading pour les positions maintenues ouvertes pendant la nuit, en fonction des taux d’intérêt en cours.
Frais de rollover chez XM
XM débite ou crédite les comptes clients et gère les intérêts de la reconduction (rollover) à des taux compétitifs pour toutes les positions maintenues ouvertes après 22h00 GMT, heure quotidienne d'interruption des banques.
Bien qu’il n’y ait pas de reconduction le samedi et le dimanche, quand les marchés sont fermés, les banques continuent à calculer des intérêts sur toute position maintenue ouverte pendant le week-end. Pour niveler cet écart de temps, XM applique une stratégie de reconduction de 3 jours le mercredi pour le Forex et les métaux Spot (or et argent) et le vendredi pour les CFD sur indices boursiers cash, énergies cash et actions.
Comment sont calculés les taux de swap ?
Calculer les swaps pour le trading du Forex et des CFD sur métaux spot (or et argent)
Les taux de reconduction (rollover) pour les positions sur les instruments Forex et les métaux spot sont facturés au taux Tom Next (Tomorrow Next c.-à-.d entre demain ouvrable et après-demain ouvrable), avec la majoration XM pour les positions maintenues la nuit. Les taux Tom Next ne sont pas déterminés par XM, mais sont calculés à partir du différentiel de taux d'intérêt des deux devises dans lesquelles les positions ont été prises.
Exemple :
Considérant que vous tradez USDJPY et que les taux Tom Next sont les suivants :+ 0,5 % pour une position longue
- 1,5 % pour une position courte
Dans ce scénario, les taux d'intérêt aux États-Unis sont plus hauts qu'au Japon. Une position longue dans la paire de devise maintenue la nuit recevra + 0,5 % - la majoration XM.
Inversement, pour une position courte, le calcul est de - 1,5 % - la majoration XM.
Plus généralement, le calcul est le suivant :
Taille de la transaction x (taux tom-next +/- – la majoration XM)*
Ici, +/- dépend des taux différentiels entre les deux devises dans une paire donnée.
*Le montant est traduit en points devise de la devise cotée.Calculer les swaps pour le trading des actions et des indices boursiers
Les taux de reconduction (rollover) pour les positions sur les actions et les indices boursiers sont déterminés par le taux interbancaire sous-jacent de l'action ou l'indice (par exemple, pour un titre listé en Australie, ce serait le taux d'intérêt facturé entre les banques australiennes pour des prêts à court terme), plus/moins la majoration XM sur les positions longues et courtes respectivement.
Exemple :
Considérant que vous tradez Unilever (une action listée au RU) et que le taux interbancaire à court terme au Royaume-Uni soit de 1,5 % par année, pour une position longue maintenue ouverte la nuit, le calcul est comme suit :- 1,5 % / 365 – la majoration XM quotidienne
Inversement, le calcul pour une position courte est de + 1,5 % / 365 – la majoration XM quotidienne.
Plus généralement, le calcul est comme suit (avec les taux quotidiens comme vu ci-dessous) :
Taille de la transaction x prix de fermeture x (taux interbancaire à court terme +/- – la majoration XM)
Ici, +/- dépend de si on a pris une position courte ou longue sur un instrument.
Quand le rollover est-il appliqué ?
22h00 GMT est considéré comme le début et la fin d’une journée de trading. Toutes les positions qui sont encore ouvertes à 22h00 GMT précises sont sujettes à la reconduction, et seront maintenues pendant la nuit. Les positions ouvertes à 22h01 ne sont pas sujettes à la reconduction jusqu’au lendemain, mais si vous ouvrez une position à 21h59, une reconduction aura lieu à 22h00 GMT. Pour chaque position ouverte à 22h00, un crédit ou un débit apparaîtra sur votre compte dans l’heure qui suit.
