Bank of Korea chief watching Middle East tensions for FX, growth outlook reviews
By Howard Schneider and Cynthia Kim
WASHINGTON, April 19 (Reuters) -South Korea's central bank chief on Friday said odds for any further policy action to stabilize the slumping Korean won now depend on how events in the Middle East unfold as the bank is ready to take steps to stabilize forex markets if needed.
In an interview with Reuters, Bank of Korea Governor Rhee Chang-yong said tensions in the Middle East appeared to plateau after Iran downplayed Israel's retaliatory drone strikes against it but geopolitical uncertainty still poses risks for the dollar-won market, as well as the country's inflation.
Any Korean action on currency markets "probably depends on how the geopolitical tension in the Middle East evolves. At this moment I think the expectations change about the U.S. monetary policy is already priced in," Rhee said on the sidelines of the International Monetary Fund and Group of 20 (G20) finance leaders' meetings this week in Washington.
"Everyone is trying to deescalate the tension. I hope that it can be successful. We have to watch."
Rhee's comments are the latest indication of the increasing frustration felt by policymakers in emerging economies as the strengthening dollar pummels currencies across Asia.
A flurry of verbal warnings from South Korean authorities that they were ready for "stabilizing" measures against speculative moves in the dollar-won market in the past week had done little to stop the won's slide to around a 17-month low, until a joint warning was issued for the first time following a trilateral finance dialogue by the United States, Japan and South Korea on Wednesday.
Rhee said although exports from Asia's fourth-largest economy are "doing a lot better" than expected thanks to robust global demand for South Korean chips, the renewed Middle East tensions could both weigh on exports and push up inflation forecasts as oil prices are rising.
The BOK is expected to scrutinize how a weakening won and rising oil prices affect the economy and domestic demand, which will be taken into account as the bank updates its economic forecasts due in May, Rhee said.
Rhee also said the bank has large foreign exchange reserves and other tools ready to be deployed to respond to any market volatilities, adding to a series of verbal warnings officials made this week.
Reporting by Howard Schneider in Washington and Cynthia Kim in Seoul; Additional reporting by Seunggyu Lim in Seoul; Editing by Andrea Ricci
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
