ECB compromised on smaller rate hike with promise to do more, accounts show
Adds detail, quotes, inflation outlook
FRANKFURT, June 1 (Reuters) -Many European Central Bank policymakers preferred a larger rate hike last month but agreed to a 25 basis-point move as long as the bank signalled that further increases are still coming, given stubborn inflation, the accounts of the meeting showed.
The ECB slowed the pace of rate hikes to 25 basis points in May from 50 basis points in the previous three meetings and only Austria's Robert Holzmann held out for a bigger increase, according to sources close to the discussion.
"Most of these members indicated that they could accept the proposed rate increase of 25 basis points," the ECB said on Thursday. "The ECB's communication should, however, convey a clear 'directional bias' to underline that, on the basis of the present outlook, further interest rate increases would be warranted."
Such an explicit mention of multiple moves suggests that besides June, an increase in July is also on the cards.
While the bank has yet to guide on the July meeting, the central bank governors of Germany, Netherlands and Ireland, among others, have all said that July needs to remain in play given persistent price growth, particularly for services, primarily driven by wage costs.
"It was felt that the conditions were not in place to 'declare victory' or to be complacent about the inflation outlook," the ECB said.
"It was underlined that reducing the size of the rate increment should not be interpreted as signalling that the Governing Council had opened the door to a pause in its monetary policy tightening cycle," the ECB added.
Markets currently consider the June increase a done deal and see another move in either July or September, putting the deposit rate at 3.75% by the close of the summer.
Still, policymakers said they preferred a "data-dependent, meeting-by-meeting approach," so they have the option of changing their outlook.
Reporting by Balazs Koranyi; Editing by Hugh Lawson and Ros Russell
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
