Stifel latest to jump on private credit bandwagon
Main U.S. indexes now red; Dow off ~0.6%, Nasdaq down least
Industrials weakest S&P sector; Tech leads gainers
Dollar rises; crude barely higher; gold off ~1%; bitcoin off >2%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.24%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STIFEL LATEST TO JUMP ON PRIVATE CREDIT BANDWAGON
Stifel Financial SF.N unveiled a private credit partnership with $199 billion asset manager Lord Abbett this week, becoming the latest player from the traditional banking industry looking for a slice of the $1.7 trillion market.
The two companies will form a joint venture, called SBLA Private Credit, to provide leveraged loans to small and mid-sized businesses. The companies, however, did not disclose the capital that would be earmarked for the venture.
Leveraged loans are given to companies that either have a huge debt load or are looking to acquire other businesses. They are sometimes deemed too risky for traditional banks. Borrowers looking for these loans often tap private credit funds.
Investment firms like Lord Abbett, which are not subjected to the same degree of regulation that banks operate under, can be more aggressive in offering such loans. They often join forces with banks to find borrowers more easily.
Such partnerships have become more frequent as banks rush to find new ways to use their financial firepower without risking too much of their own capital.
High interest rates have also boosted investment companies' appetite for financing leveraged loans. These typically fetch higher interest than the corporate loans banks offer.
Stifel Financial shares were down 1.8% on Thursday, giving back much of the 2.3% gains it saw on Wednesday when it announced the venture.
(Niket Nishant)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDUSTRIALS, TRANSPORTS WEIGHED DOWN BY DATA, HAWKISH FED - CLICK HERE
THREE INDICATORS POINTING TO ELEVATED RISK IN THE NEXT FEW MONTHS - SG - CLICK HERE
SOFT IN THE HEAD: THURSDAY DATA CHALLENGES HAWKISH FED - CLICK HERE
WALL STREET IS A MIXED BAG WITH TECH BOOSTING NASDAQ - CLICK HERE
FIRST HORIZON NEEDS MORE THAN STOCK BUYBACKS TO SUPPORT CURRENT VALUATION, J.P. MORGAN SAYS - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES TRY TO SORT OUT ANOTHER ROUND OF SOFT DATA - CLICK HERE
MUSK'S PAY BATTLE ECHOES STEVE JOBS AND APPLE IN '80S - CLICK HERE
MANIFESTO, SHMANIFESTO, SHOW ME THE MONEY - CLICK HERE
FX HEDGING ATTRACTIVE AHEAD OF US ELECTION - GOLDMAN - CLICK HERE
STOXX: CARS DOWN, ASML NEAR 1,000 EUROS - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES DIP - CLICK HERE
DATA IS KING, FED ITS SERVANT - CLICK HERE
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
