Dollar General prunes annual outlook as shoppers curb spending; shares slide



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 4-Dollar General prunes annual outlook as shoppers curb spending; shares slide</title></head><body>

Shares eye sharpest drop on record

Co cuts fiscal 2023 sales, profit outlook

Q1 same-store sales, earnings per share below estimates

Challenging environment impacting customer spending levels

Updates shares, adds analyst and executive comment in paragraphs 4, 8, 10

By Savyata Mishra

June 1 (Reuters) -Dollar General Corp DG.N cut its sales and profit forecasts for the year on Thursday as Americans, pinched by higher prices, shopped more for essentials and pared back purchases in categories including home goods and clothes, leading its shares down as much as 20%.

The discount store chain saw traffic to its stores decline during the quarter as its low- to middle-income customer base shifted away from discretionary goodslike clothing and houseware - a challenging trend seen across retailers.

Low-cost retailers like Dollar General face stiff competition from bigger retailers like Walmart in the grocery and food business, which has lifted its annual outlook as it offers lower prices on groceries compared to rivals Target Corp TGT.N.

"We continue to see signs of increasing financial strain on our customers as they seek affordable options," CEO Jeffery Owen said in a post-earnings call.

Shares of Dollar General were set for their worst day on record, if losses hold,as it also said an earnings decline would be "most significant" in the second quarter.

The Tennessee-based company's gloomy outlook echoes disappointing results at its biggest rival Dollar Tree DLTR.O last week, which took a hit from slowing demand for non-essentials and elevated cost pressures.

Dollar General now expects fiscal 2023 same-store sales to rise between 1% and 2%, compared with its prior outlook of an increase of 3% to 3.5%, while loweringearnings per share to range from being flat to an 8% decline yearover year.

"The updated CY23 guide appears to provide a right-sized expectation set for the more challenging retail and consumer backdrop," said Michael Montani, analyst at Evercore ISI.

The company's first-quarter same-store sales and profit were also belowanalysts' average estimate as customers appeared to have reduced their spending budgets.

"While we believe they (customers) will ultimately adjust their budgets and recover, the depth and the duration of the current pressure is difficult to predict," said outgoing CFO Kelly Dilts.



Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Dhanya Ann Thoppil

</body></html>

면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.

온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.

이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.

우리는 웹사이트에서 최고의 경험을 전해드리기 위해 쿠키를 사용하고 있습니다. 자세히 읽거나 쿠키 설정을 변경하세요.

리스크 경고: 고객님의 자본이 위험에 노출 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 모든 분들에게 적합하지 않을수 있습니다. 당사의 리스크 공시를 참고하시기 바랍니다.