Economic policies sacrifice poor Americans

<html xmlns=""><head><title>BREAKINGVIEWS-Economic policies sacrifice poor Americans</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.

By Lauren Silva Laughlin

NEW YORK, June 2 (Reuters Breakingviews) -Dollar General DG.N, the ultra-low-cost retailer with 19,000 stores reaching 75% of the U.S. population, has never been a comfortable reflection of the American consumer. It’s getting even worse. The company’s share price took a nearly 20% dive on Thursday after it cut back its forecast for the year. Chief Executive Jeffery Owen blamed changes to food stamps, tax refunds, and higher prices. That underscores troubling consequences of current U.S. economic policy: the poor are being sacrificed.

Over the past two decades, dollar stores have upended how the cross section of the United States shops. In smaller towns, Dollar General and competitors including Dollar Tree DLTR.O offer cheap and accessible groceries. Walmart WMT.N aside, it often is the only place to shop.

These stores differ from the $400 billion superstore competitor in ways that reflect important aspects of the economy. Often people use dollar stores to buy single items– a roll of toilet paper or a bag of chips, say, rather than a bulk stack which is cheaper per unit but requires a larger payment upfront. If a person living paycheck-to-paycheck has even less cash, they’ll have to shop at a dollar store and be ever more discerning.

That has happened: carts are getting smaller. People are spending less because of cuts to a $95 supplement to the food stamp program and tax rebates for children, two pandemic-era supports which have been rolled back.Higher food prices, which the company pegs rose around 20%, are crimping wallets rapidly.

Not all retailers are posting the same result. Lululemon Athletica LULU.O shares surged on Friday morning after it raised its outlook for the year. Nordstrom JWN.N posted a surprise profit on Thursday, with the company noting that the high-end customer was “resilient." Shoppers snapped up Ralph Lauren’s RL.N pricy sweaters, giving it solid results last week. Those stores aren’t premium luxury, necessarily. But with pants that run close to $120 a pop, Lulu’s yoga-inspired items are certainly discretionary, and appeal to well-off consumers.

In the past week, U.S. Congress has continued to roll back policies that would help Americans with less to go around. On Thursday, the Senate voted down President Joe Biden’s proposal for student loan relief. Stipulations in the debt ceiling bill, now passed by both chambers, seek to make access to food stamps even harder. As poorer Americans struggle to find the extra $1, everyone else eats cake.

Follow @thereallsl on Twitter


On June 1, Dollar General cut its sales and profit forecast for the year, sending shares down as much as 20% in after-hours trading. The company expects fiscal 2023 same-store sales to rise between 1% and 2%, compared with its prior outlook of 3% to 3.5%.

Lululemon Athletica’s shares jumped 14% in early trading on June 2 after it lifted its full-year outlook. On May 31, retailer Nordstrom posted a surprise profit. The company’s CEO Erik Nordstrom remarked that the high-end customer was “resilient."

Graphic: Let them eat cake

Editing by Jennifer Saba and Sharon Lam


면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.

온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.

이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.

우리는 웹사이트에서 최고의 경험을 전해드리기 위해 쿠키를 사용하고 있습니다. 자세히 읽거나 쿠키 설정을 변경하세요.

리스크 경고: 고객님의 자본이 위험에 노출 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 모든 분들에게 적합하지 않을수 있습니다. 당사의 리스크 공시를 참고하시기 바랍니다.