XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

Market Comment – Dollar enjoys a bid; stocks concerned about a hawkish Fed



  • Fed meeting in the spotlight; equities under pressure

  • Dollar strength continues, could intensify if Fed appears hawkish

  • Questionable yen intervention result; more action over the next sessions?

  • Bitcoin fights for $60k level; oil in retreat despite Middle East headlines

May starts on a high note

The Fed meeting concludes today with the decision announced at 18:00 GMT and the press conference taking place 30 minutes later. The market does not expect a rate change but there is an increasing possibility of a tweak in the current balance sheet reduction programme. The focus will also be on the overall rhetoric and particularly Chairman Powell’s responses to questions about the Fed’s next rate move.

Going into the meeting, the Fed is facing mixed data. For the first time since October 2023, there are some signs of a slowdown in the economy, as seen at the recent GDP print for the first quarter of 2024 and the PMI surveys. Having said that, inflation remains elevated with Tuesday’s strong employment cost index complicating the outlook. Therefore, today's data releases ahead of the Fed gathering, which will include the ISM manufacturing PMI, will be quite important.

For the first time since October 2023, there are some signs of a slowdown in the economy

The Fed has a difficult task today. Powell will try to buy more time, but the market is getting anxious about the possibility of no rate cuts during 2024. US equities had a rough day yesterday, despite the positive earnings report from Amazon, with the three key indices ending the session with more than 1% losses for the time since April 12.

Dollar strength continues

The euro got an initial boost from the stronger euro area data yesterday, but as the US session progressed later in the day, it came under pressure, especially against the dollar. A relatively hawkish show from the Fed today might sustain the current dollar strength but its performance could gradually fade if US stocks come under severe pressure again.

A relatively hawkish show from the Fed today might sustain the current dollar strength
More BoJ interventions on the way?

Dollar/yen is hovering around the 157 area as the market continues to digest Monday’s intervention. A look at the most recent interventions by Japan reveals that first, the BoJ tends to intervene multiple times, unless there is another plan in the works like quantitative easing, and second, market interventions as a stand-alone reaction have proven to be an insufficient measure.

This means that only a combination of domestic and foreign developments, such as a hawkish BoJ and a Fed rate cut soon, could allow the yen to sustainably appreciate against the dollar.

Interesting moves in both bitcoin and oil

Bitcoin remains under selling pressure as it tries to stay above the $60k level. The completion of the much-touted halving and a lack of positive news on the ETFs front appear to have cast a shadow on the king of cryptos.

In the meantime, WTI oil futures are preparing to test the April lows as the market appears more relaxed about geopolitics. However, developments in the Middle East could come to the foreground soon if the discussed ceasefire is not agreed and an Israeli ground operation in Rafah commences.


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Soft retail sales could curb Fed hawks’ rhetoric – Preview

E

Technical Analysis – EURUSD returns higher after 6-week low

E

Weekly Technical Outlook – GBPUSD, AUDUSD, USDCHF

A
U
G

Technical Analysis – EURUSD battles with 61.8% Fibo

E

Technical Analysis – US 500 index eases after the climb to new high

U

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔