ABN Amro shares slip as weaker capital overshadows profit beat
Q1 CET1 ratio at 13.8%, down from 15% a year ago
Net profit 674 million euros, above analysts estimates
Shares down 3%
Too early to talk about further share buybacks, says CEO
Updates share moves in paragraph 2, adds quotes paragraphs 5, 6, 7 and 11
By Matteo Allievi and Dimitri Rhodes
May 15 (Reuters) -ABN Amro reported a weaker capital ratio in the first quarter due to an increase in risk-weighted assets on Wednesday, overshadowing a better than forecast net profit and sending the Dutch bank's shares lower.
Shares in ABN Amro ABNd.AS were down 3% at 1108 GMT, after falling as much as much as 6.5%, following results from the bank, which said the lower capital ratio was in part due to changes in how it calculates risk.
ABN Amro's CET1 ratio, a measure of capital strength for European banks that compares core capital against risk-weighted assets, fell to 13.8% as of March 31, from 15.0% a year ago, and was below analysts' estimates of 14.3%.
"The lower CET1 ratio at 13.8% leaves a lot less room for share buybacks," ING analysts said in a note.
ABN Amro, one of three dominant banks in the Netherlands along with ING INGA.AS and Rabobank, completed a 500 million euro share buyback programme which it had announced in February, but said that it was too early to consider any more for now.
"We will continue to expect to generate capital and our share buybacks will be determined at the full year results of 2024," CEO Robert Swaak told reporters.
ABN Amro posted a 29% rise in first-quarter net profit to 674 million euros ($729.34 million), compared to a year earlier, saying it continued to benefit from a high interest rate environment with strong net interest income.
That exceeded an average forecast of 521 million euros in a poll of analysts compiled by the bank.
"Demand for credit remains good and both our mortgage and corporate loan books grew," said Swaak.
Banks have been among the main beneficiaries of rising interest rates over the last three years. However, the European Central Bank is expected to soften its monetary policy in June, raising concerns about their profits.
"With lower interest rates, we would expect mortgage markets to continue to pick up ... so there's no reason for us to step away from our guidance," Swaak added.
ABN Amro's net interest income (NII), a key measure of earnings on loans minus deposit costs, fell 2% to 1.59 billion euros in the first quarter, compared to a year earlier, but was above analysts estimates of 1.56 billion euros.
The bank expects NII of around 6.3 billion euros this year, the same as in 2023, and costs of around 5.3 billion euros due to higher staff expenses.
It also forecast that Dutch house prices, which are almost back to record 2022 levels, will rise further, forcing potential buyers to bid above the asking price, although tight supply will limit the number of transactions.
($1 = 0.9241 euros)
Reporting by Matteo Allievi and Dimitri Rhodes; Editing by Alexander Smith
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
