AerCap sees tight jetliner market, places big engine order
Adds comments on engine firms and background, paragraphs 14-16
By Tim Hepher and Nathan Gomes
May 8 (Reuters) -The head of aircraft leasing giant AerCap AER.N predicted that tightness in global jet markets would last through the rest of the decade, fuelled by supply chain issues and conservatism on production among engine makers.
Demand for air travel has rebounded since the pandemic, while planemakers are struggling to get back to production levels seen before the health crisis disrupted supply chains, helping to push up airfares.
"I believe it will take until the end of the decade before the airframers and the supply chain get together and work it out; that will be 2030, I suspect," CEO Aengus Kelly told a company investor event on Wednesday.
He was speaking after AerCapgambled on continuing bottlenecksin MRO or repairshops by agreeing to buy 150 new spareLEAP engines from French-U.S. venture CFM, which powers all Boeing BA.N and some Airbus AIR.PA narrow-body jets.
The engines will be managed by Shannon Engine Support, a joint-venture between AerCap and France's Safran SAF.PA, which co-owns CFM along with GE Aerospace GE.N.
Shares in AerCap rose 2.6%.
Shortages of spare engines, especially those made by CFM rival Pratt & Whitney RTX.N, have forced airlines to ground jets while waiting for repair slots, which are already scarce due to faster than expected wear-and-tear in harsh climates.
Kelly, who has overseen AerCap's gradual transformation from a rump containing the bad assets of defunct Irish leasing empire GPA to the world's largest lessor through acquisitions, spelled out the stakes in successfully managingmaintenance delays.
AerCap says more is spent on maintaining a plane in MRO or repair stations than it costs to buy it in the first place.
"The MRO shops are like dentists. They only get paid when they open something up, take something out and put something back in. The difference with these engines is it's a million bucks to put something back in every single time," Kelly said.
"And if you don't know what you're doing, you will find yourself spending millions more. You will find yourself going to MROs that you don't have leverage with, where you're at the back of the queue."
SHAREBUYBACKS
Despite announcing an inaugural cash dividend, Kelly said the Dublin-based company's primary method for returning cashto shareholders would remain share buybacks.
AerCap's board approved a new $500 million share repurchase programme through Dec. 31.
Addressing concerns among some investors and suppliers that the jet shortages would eventually tilt back towards a surplus, Kelly said engine makers would steer planemakers away from any overproduction to safeguard their lucrative repair businesses.
Planemakers and engine firms are involved in a tug of war over the share of parts between new factories and repair shops.
Analysts say the interests of lessors and engine firms are aligned because both recoup their investments over 20 years or so, and dislike new planes crowding out older ones too quickly.
Asked if AerCap would keep growing through acquisitions, after some $62 billion of deals since 2005, Kelly said, "M&A is always something we're looking at of course, but right now we believe that the cheapest assets we can buy are our own shares."
Nor was AerCap in a hurry to join a recent rush of airlines to buy new jets to cope with resurgent demand.
AerCap will not overpay for new aircraft, Kelly said, adding: "I am the most reluctant aircraft buyer in the world".
Reporting by Tim Hepher in Paris and Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar, Mark Potter and Deepa Babington
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
