Asia's factories struggle for momentum amid patchy recovery
China's May Caixin PMI unexpectedly rises
Japan's factory activity perks up on re-opening boost
Activity shrinks in South Korea, Vietnam and Taiwan
China's patchy recovery casts shadow over Asia's economies
Adds India PMI in 3rd paragraph
By Leika Kihara
TOKYO, June 1 (Reuters) -Factories in Asia's largest economies stepped up a gear in May as supply chain problems eased, business surveys showed on Thursday, but sluggish global demand remained a major challenge for many of the region's big exporters.
Purchasing managers' indexes (PMIs) for China and Japan showed swings in factory activity to growth in the month, in contrast to weak indicators from South Korea, Vietnam and Taiwan where declines continued.
India's factory activity expanded at the quickest pace since October 2020, a sign strong demand and output were supporting Asia's third-largest economy.
The patchy set of PMIs pointed to an uneven recovery from the pandemic, particularly in China, the world's second-largest economy, and clouds the outlook for growth in the region, but still provided some cause for optimism.
"The PMI surveys suggest that China's economic recovery was still ongoing in May, albeit at a slower pace. Waning fiscal support weighed on construction activity," said Julian Evans-Pritchard, analyst at Capital Economics.
"But manufacturing output ticked up and the service sector is still seeing decent gains, suggesting that Q2 GDP growth may not be as bad as many fear."
China's Caixin/S&P Global manufacturing PMI rose to 50.9 in May from 49.5 in April, above the 50-point index mark that separates growth from contraction.
The reading surpassed expectations of 49.5 in a Reuters poll, a stark contrast to a deeper contraction activity seen in the official PMI released on Wednesday.
"Current economic growth lacks internal drive and that market entities lack sufficient confidence, highlighting the importance of expanding and restoring demand," said Wang Zhe, Senior Economist at Caixin Insight Group.
But China's business confidence for the coming 12 months fell to a seven-month low amid concerns over global economic prospects, the Caixin survey showed.
Japan's final au Jibun Bank PMI rose to 50.6 in May, its first reading above the 50.0 threshold since October, as the economy's delayed re-opening from pandemic curbs lifted demand.
But separate data released on Wednesday showed Japanese factory output unexpectedly fell in April. While a survey of manufacturers forecast a 1.9% increase in May, a government official said weak overseas demand heightens the risk of a downward adjustment in their plans.
Elsewhere in Asia, South Korea's PMI stood at 48.4 in May, slightly up from 48.1 in April but slumping into its longest spell of contractionary readings in 14 years, as slowing global demand hit output and orders.
Vietnam, Malaysia and Taiwan also saw factory activity shrink in May, while that of the Philippines expanded, the surveys showed.
Asia's economy is heavily reliant on the strength of China's recovery, which has been uneven with services spending outperforming activity in export-oriented sectors.
In forecasts released in May, the International Monetary Fund said it expects Asia's economy to expand 4.6% this year after a 3.8% gain in 2022, contributing around 70% of global growth.
But it cut next year's Asian growth forecast to 4.4%, and warned of risks to the outlook such as stickier-than-expected inflation, slowing global demand as well as the impact of U.S. and European banking-sector stress.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
