Bank of Mexico eyes 'prolonged' interest rate hold, higher growth
Adds governor's quotes in paragraph 7 and 8
By Brendan O'Boyle and Isabel Woodford
MEXICO CITY, May 31 (Reuters) -Mexico's central bank on Wednesday signaled it would hold the benchmark interest rate at its current all-time high for an extended period of time to bring inflation down to its target range.
"To achieve orderly and sustained convergence of headline inflation to the 3% target, the bank's governing board considers that it will be necessary to maintain the benchmark rate at its current level for a prolonged period," the Bank of Mexico said in its quarterly economic report.
Similar inflation concerns have dominated policy discussions at the Federal Reserve, with traders split between expectations of a further hike and a pause at the U.S. central bank's next policy meeting.
The Mexican central bank's governing board unanimously held the benchmark interest rate steady at 11.25% on May 18, breaking a nearly two-year rate-hike cycle in which it raised the rate by 725 basis points to combat rising consumer prices.
Annual inflation peaked in August and September at a more than two-decade high of 8.70%, slowing to a 20-month low of 6.0% in the first half of May, according to official data published last week.
Core inflation - considered a better gauge of price trends because it excludes some highly volatile items - hit its lowest level in a year, but remains "a risk," according to the bank.
During a presentation of the quarterly report, members of the central bank's board of governors hinted that it may be premature to lower the interest rate in the short term, despite inflation moving in line with expectations.
Governor Victoria Rodriguez said the central bank had achieved a "solid, firm" monetary policy, but that "we have to let it do its job."
"We are going to wait for a period that we can't define in advance, but for one that we consider of course to be longer than between this decision and the next," Rodriguez said.
Deputy governor Irene Espinosa said that it was "important" to keep the rate restrictive, while deputy governor Jonathan Heath said that the real-ex-ante interest rate should stay in the 6-7% range for "the time that is necessary."
Mexico's so-called real-ex-ante policy rate, defined as the difference between the nominal interest rate and expected inflation, is tracking at around 6.35%, Goldman Sachs' Alberto Ramos said in a note on Wednesday.
Goldman expects Mexico to keep the benchmark rate unchanged until "at least" the fourth quarter, Ramos said.
Banxico, as Mexico's central bank is known, currently forecasts inflation will reach its 3% target by the last quarter of 2024.
The bank does, however, appear to be more bullish on growth, raising its economic growth forecast for 2023 to 2.3% on Wednesday, an upward revision from 1.6% in its March report.
The Mexican peso has been one of the best performers among major global currencies over the course of the year, reaching a seven-year high this month amid a steady inflow of remittances, strong export growth and a private investment boost.
Reporting by Brendan O'Boyle and Isabel Woodford; Editing by Deepa Babington and Alistair Bell
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
