Eurozone stocks: positives vs negatives
STOXX 600 down 0.7%
FRC jitters, U.S. debt ceiling weigh
Eyes on earnings releases
Nasdaq futures rise after Microsoft, Alphabet results
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROZONE STOCKS: POSITIVES VS NEGATIVES (1010 GMT)
After gaining almost 30% from their October lows, euro zone stocks .STOXXE are fewer than 5 percentage points away from 2021's record highs, but doubts are starting to creep in over whether the rally has legs.
Economist Patrik Artus at Natixis in Paris has looked into this and after weighing up the positives against the negatives, he concludes that for now, more gains are in store.
"For the time being, the positive factors seem to outweigh the negative ones, and euro-zone stock market indices are expected to continue to rise in 2023," he writes.
Among the positives he mentions:
Low valuation relative to the U.S. equity market
Continued rise in profit margins
Persistence of negative real long-term interest rates
The fact that the euro zone will avoid a recession
And here are the negatives:
Sharp slowdown in residential and commercial real estate
Slowdown in growth, in particular the decline in household consumption
Prospect of a fall in inflation in 2024, which will drive up real interest rates
Contraction of the central bank money supply
(Danilo Masoni)
*****
STOXX NERVOUS, VOLATILITY TICKS UP (0843 GMT)
Jitters over First Republic Bank FRC.N following big deposit outflows persisted on Wednesday, leading to nervous morning trading in Europe, hitting bank stocks for a second straight session and pushing up volatility levels.
The region-wide STOXX Europe 600 .STOXX index hit a two-week low and was last down 0.7%, while banks .SX7P fell more than 2% at one point. Also weighing were concerns over potential political gridlock in Washington over the debt ceiling.
Tech .SX8P was a weak spot in Europe, down more than 1%, despite positive updates from Microsoft and Alphabet. A disappointing outlook from ASM International ASMI.AS sent shares in the semiconductor equipment maker down 10%.
The euro STOXX volatility index .V2TX briefly ticked up above 20 points and was last at a two-week high of 19.1. Energy .SXEP and telecoms .SXKP led gainers, both up around 0.7%.
(Danilo Masoni)
*****
EUROPE HEADS SOUTH ON BUSY EARNINGS DAY (0647 GMT)
European shares are set to open lower on Wednesday as fresh investor concerns over the economy and the health of the banking sector overshadow well-received earnings from tech groups Microsoft and Alphabet.
EuroSTOXX50 and FTSE futures fell 0.5 and 0.3% respectively ahead of the cash market open, while euro STOXX bank futures lost more than 1%. The strong tech earnings however drove Nasdaq futures up 1.3%, pointing to a positive start on Wall Street.
In Europe investors will have to digest a flurry of earnings updates. In Britain, StanChart said Q1 pretax profit jumped 21%, beating expectations, while GSK also beat expectations helped by sales of its blockbuster shingles vaccine Shingrix.
Results are in too from Beiersdorf, Puma, Orange, Safran and Danone, Roche, Vonovia and Iberdrola, just to name a few.
(Danilo Masoni)
*****
WOWED BY TECH, WORRIED BY BANKS(0615 GMT)
The steady stream of bad news from banks continues to cast a pall over markets this week, even as global tech giants surprise investors by beating earnings estimates.
Spain's Santander SAN.MC dragged European stocks down on Tuesday. UBS Group UBSG.S fell after setting aside more money to provide for toxic mortgages, as part of its merger with fallen rival Credit Suisse CSGN.S. That makes investors wary of such provisions at the likes of HSBC HSBA.L, Lloyds LLOY.L and NatWest Group NWG.L, all of which are due to report earnings in the coming weeks.
Across the Atlantic, First Republic Bank's FRC.N plunging deposits and tumbling shares are rippling through the U.S. regional banking sector.
U.S. recession fears have also resurfaced after consumer confidence hit a nine-month low, alongside some weak earnings.
In a week packed with tech sector earnings, the focus moves from artificial intelligence to advertising revenues as Facebook-parent Meta Platforms META.O and streaming device maker Roku Inc ROKU.O report. Microsoft Corp MSFT.O earnings beat came after hours on Tuesday.
In other news, EU industry chief Thierry Breton identified five Alphabet GOOGL.O subsidiaries, two Meta units, two Microsoft businesses, Twitter and Alibaba's 9988.HK AliExpress among 19 companies subject to landmark EU online content rules known as the Digital Services Act (DSA).
Key developments that could influence markets on Wednesday:
U.S. durable goods orders, Germany and France consumer confidence
Earnings: Meta Platforms, Boeing, GSK, Deutsche Boerse, Roku Inc
(Vidya Ranganathan)
*****
EU openhttps://tmsnrt.rs/43XUZ0d
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
