Fed's Collins says latest inflation data doesn't change policy path yet
By Michael S. Derby
WASHINGTON, March 31 (Reuters) -Boston Federal Reserve President Susan Collins said on Friday that wherever the U.S. central bank stops with its interest rate rises, maintaining that level for some time will be critical in helping to lowerhigh inflation back to the 2% target.
Collins, speaking to Reuters after the release of a report showing a key gauge of inflationary pressures eased last month, cautioned that she doesn't yet believe the core thrust of price pressures had cooled enough to change the monetary policy outlook.
"While it is good news that the new data is not as elevated" as the last couple of months, amid some revisions downward in past data, "we still haven't made that much progress" on bringing inflation back to the 2% target, Collins said in the interview. "Where I am right now is, it doesn't really change how I've been thinking about where we are and what we have left to do" on the monetary policy front.
The Commerce Department earlier on Friday reported that the personal consumption expenditures price index rose 5% on a year-over-year basis in February, down from 5.3% in January. Excluding food and energy components, the index was up 4.6% over the same period, compared to a rise of 4.7% in January.
The Fed's aggressiverate hikes over the last year have been aimed at lowering inflation, and those increases have taken the central bank's benchmark overnight interest rate from near-zero levels to the current 4.75%-5.00% range.
In separate remarks on Thursday, Collins said Fed forecasts released last week projectingone more 25-basis-point rate hike were reasonable at the time. In her Reuters interview, however,Collins said the future of monetary policy remains very much subject to change due tothe unpredictable nature of incoming data.
"There have been surprises along the way. We've certainly seen that that could happen again," Collins said.
But Collins, who took over as head of the Boston Fedlast summer and who does not have a vote on the policy-setting Federal Open Market Committeethis year, said one of the key things to bear in mind is that the central bank will have to hold rates at its stopping point for some time in order to get inflation down. That will betrue even if upcoming data, including the release of theMarch jobs report, show notable cooling, she added.
"Even if there was a significant softening in the jobs report that comes in on Friday (April 7), that's really one month, and recent months have been quite strong. And so I would need to see more, which is part of why in my view, we're going to need to hold for some time," Collins said.
The key for the Fed is "to really let tighter conditions work through the economy. That's going to take some time and I think that's just a reality. I know that's frustrating to many people," she said.
Financial markets are currently pricing in a mix of rate cuts into the end of the year that Fed officials in public comments have so far refrained from endorsing.
'BIT LESS STIGMA'
Collins also reiterated in the interview that the recent stress in the banking sector, which caused her to revise down her view on how far the Fed would ultimately need to go with its rate rises, had occurred in an environment where most banks are in good shape.
She said actions by government authorities to shore up banks following the collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank earlier this monthhave helped instill confidence in the system, and she welcomed what's been a surge in bank borrowing from the Fed to meet liquidity needs.
Pointing to the usage of the Fed's discount window, which has been historically shunned by banks, Collins said there appeared to be a "bit less stigma" to using some of the available facilities, adding "that is reassuring."
When it comes to the borrowing from key Fed tools, which on Wednesday totaled $332.7 billion, Collins said she expected that to decline, but added that the facilities should be used to the extent that they help.
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
