M&G posts net asset management inflows, surprise Solvency II boost



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 1-M&G posts net asset management inflows, surprise Solvency II boost</title></head><body>

Adds detail on Solvency II ratio, redundancies and fund performance from paragraph 5

By Kirstin Ridley and Sinead Cruise

LONDON, June 8 (Reuters) -Britain's M&G MNG.L recorded 1 billion pounds ($1.25 billion) of net inflows to its wholesale asset management business in the first quarter, offsetting expected redemptions from institutional clients.

The insurer and asset manager said net client inflows, excluding its Heritage business, stood at 0.4 billion pounds, despite redemptions triggered by a 'mini-budget crisis' in September 2022, ending a period of subdued performance in its British market.

The figure was up from 0.3 billion in the comparative 2022 period and helped to boost the firm's assets under management and administration by 2 billion pounds to 344 billion pounds.

"Notwithstanding an uncertain external environment, we are building on the inherent strengths of our differentiated business model, delivering profitable growth alongside attractive shareholders returns," Chief Executive Andrea Rossi said.

Despite continued volatility in financial markets, M&G's Solvency II coverage ratio edged up to 200% from 199%. As of March, 68% of mutual funds ranked in the upper two performance quartiles over one year and 75% over three years.

"M&G has improved its capital strength in 1Q 2023, more than compensating for the 310 million pound dividend paid in the quarter," analysts at Jefferies said, echoing comments by peers at RBC who described the Solvency II uplift as a "positive surprise".

"We would have expected falling UK rates and CRE (commercial real estate) valuations to have more of a negative impact over the quarter," RBC said in a note.

Shares were trading 0.6% lower at 8:49 a.m. (0749 GMT), compared with a flat FTSE 100 index.

Rossi is ploughing ahead with initiatives to manage M&G's balance sheet conservatively, keeping a keen eye on costs.

More than 200 employees accepted a voluntary redundancy programme launched in March, which has now closed, corresponding to a cut of around 4% of the workforce.

M&G said it had concluded sub-leases on surplus office space in London and would continue to review its footprint in the second half of the year.

M&G has been tipped as a potential takeover target of Australian investment bank Macquarie Group Ltd MQG.AX amid speculation asset managers may have to consolidate to compete in tough economic conditions.

But Rossi said in March the company is capable of boosting profits independently and had no plans to engage with potential bidders.

($1 = 0.8032 pounds)



Reporting By Kirstin Ridley and Sinead Cruise; Editing by Bernadette Baum

</body></html>

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔