National Grid to raise $9 bln in biggest UK rights issue since 2009
Plans to issue 1.09 billion new shares
Pricing at 645p per share
Shares down more than 10%
Updates share price and adds rights issue detail, paragraphs 1,5-7
By Aby Jose Koilparambil and Yadarisa Shabong
May 23 (Reuters) -Britain's National Grid NG.L plans to raise about 7 billion pounds ($8.9 billion) in the largest UK rights issue since 2009 as it gears up to invest 60 billion pounds in energy networks, it said on Thursday.
Britain has a target to decarbonise its power sector by 2035, which will require many more renewable power plants connected to the electricity grid.
Thursday's announcement comes a day after UK Prime Minister Rishi Sunak called a national election on July 4.
"I don't see a material impact if we see a change of government," CEO John Pettigrew said in a media call, adding that the country has a stable regulatory framework.
Shares in National Grid were down more than 10% at 10.09 pounds by 1040 GMT. Other British utilities were also down sharply on concern over political risk in the sector.
The planned rights issue is National Grid's largest ever and its first since 2010, a company spokesperson said.
It is also the largest in the UK since 2009 and Europe's biggest since 2021, Dealogic data shows.
The company, which runs Britain's energy systems and operates electricity and gas businesses in New York and Massachusetts, allocated about 31 billion pounds for UK electricity transmission and distribution, with the rest earmarked for the United States.
DISCOUNTED SHARES
The rights issue of 1.09 billion new shares is at 645 pence per share on the basis of seven new shares for every 24 existing shares, the company said, representing a 34.7% discount, adjusted to reflect a recommended 2024 final dividend of 39.12 pence a share.
The London-based company said it intends to sell its Grain liquefied natural gas terminal and its U.S. onshore renewables business to shift focus to its networks business.
National Grid said it will invest the 60 billion pounds in the five years to the end of March 2029, nearly double its investment over the past five years, creating more than 60,000 jobs.
"National Grid has the traditional pros of a utility, but also major growth opportunities – a rarity for the sector," Hargreaves Lansdown analyst Aarin Chiekrie wrote in a note.
The company also reported a 15% fall in pretax profit from continuing operations to 3.05 billion pounds for the year to March 31.
The utility company forecast annual asset growth of 10% in the five-year period to the end of its 2029 financial year.
National Grid's top shareholders include BlackRock, Capital Research Global, The Vanguard Group, sovereign wealth Abu Dhabi Investment Authority and Lazard Asset Management.
($1 = 0.7862 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil and Yadarisa Shabong in Bengaluru
Editing by Sohini Goswami and David Goodman
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
