Yields rise as investors watch banks, wait on Fed
By Karen Brettell
NEW YORK, March 29 (Reuters) -Treasury yields rose on Wednesday as investors continued to evaluate whether recent banking stresses will be contained and what tighter lending standards emanating from recent bank failures will mean for Federal Reserve policy.
Yields have risen from six-month lows reached on Friday as stress in the banking sector appeared to subside, following the collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank earlier this month.
Greater confidence in the banking system has also increased the likelihood that the Fed will in turn be able to implement another interest rate increase as it focuses on bringing down inflation, but a lot can happen before the U.S. central bank’s May 2-3 meeting.
“We have entered an extended period of uncertainty for the economic and policy outlook. The reality is that there’s still a great deal of unknowns linked to the regional and global banking sector,” said Ian Lyngen, head of U.S. rates strategy at BMO Capital Markets in New York.
“For the time being we appear to be in a moment of calm. Risk assets seem to be performing reasonably well. But I think they’re responding more to the potential for the contagion to be ultimately limited and contained, whereas monetary policy makers are appropriately cautious given what could or could not transpire over the next several weeks,” Lyngen said.
Personal Consumption Expenditures (PCE) data on Friday is the next major U.S. economic focus while investors will also be watching for any headlines relating to stress in the banking sector.
Fed funds futures traders are now pricing in a 47% chance of a 25 basis points increase in May, after seeing it as a long shot late last week. FEDWATCH
Benchmark 10-year yields US10YT=RR rose 4 basis points to 3.606%. They are up from a six-month low of 3.285% reached on Friday, but remain below a 15-year high of 4.338% on Oct. 21. Two-year yields US2YT=RR rose 7 basis points to 4.130%, up from a six-month low of 3.555% on Friday but below the almost 16-year high of 5.084% hit on March 8.
The closely watched yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB was last at minus 53 basis points.
The Treasury Department will sell $35 billion in seven-year notes on Wednesday, the final sale of $120 billion in short- and intermediate-dated debt supply this week. The Treasury saw solid demand for a $43 billion sale of five-year notes on Tuesday, but weak interest in a $42 billion auction of two-year notes on Monday.
March 29 Wednesday 9:20AM New York / 1320 GMT
Price | Current Yield % | Net Change (bps) | |
Three-month bills US3MT=RR | 4.6275 | 4.7473 | -0.024 |
Six-month bills US6MT=RR | 4.7075 | 4.9026 | 0.054 |
Two-year note US2YT=RR | 99-132/256 | 4.1298 | 0.068 |
Three-year note US3YT=RR | 101-230/256 | 3.9385 | 0.069 |
Five-year note US5YT=RR | 99-146/256 | 3.72 | 0.066 |
Seven-year note US7YT=RR | 101-244/256 | 3.6773 | 0.053 |
10-year note US10YT=RR | 99-32/256 | 3.6057 | 0.038 |
20-year bond US20YT=RR | 98-252/256 | 3.949 | 0.033 |
30-year bond US30YT=RR | 96-184/256 | 3.8097 | 0.025 |
DOLLAR SWAP SPREADS | |||
Last (bps) | Net Change (bps) | ||
U.S. 2-year dollar swap spread | 31.75 | -0.25 | |
U.S. 3-year dollar swap spread | 15.75 | -0.25 | |
U.S. 5-year dollar swap spread | 5.50 | -0.25 | |
U.S. 10-year dollar swap spread | -2.25 | -1.00 | |
U.S. 30-year dollar swap spread | -48.75 | -0.75 | |
Reporting by Karen Brettell; editing by Jonathan Oatis
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
