Zloty leads region's currencies higher amid tight monetary policy
By Karol Badohal
WARSAW, June 5 (Reuters) -Central European currencies firmed on Monday with the Polish zloty leading gains, as investors cling to expectations that monetary policy across the region will remain tight.
Poland's interest rate decision is scheduled for Tuesday, and analysts polled by Reuters unanimously expect the Monetary Policy Council to keep the main interest rate steady at 6.75%, after raising it to that level in September 2022.
"(Today's gains) are rather all due to expectations of keeping interest rates in the region higher for longer," ING BSK economist Piotr Poplawski said.
By 0846 GMT, the Polish zloty rose 0.2% to 4.4855 per euro, gaining for a fourth consecutive session and pushing towards a two-year high of 4.4765 hit in May. The zloty is up over 4% this quarter.
Poplawski noted the zloty has been doing better than the region's currencies for some time.
"This is probably the result of investors seeing firstly an improving trade balance and secondly the prospect of a new ruling party following the elections and a quick unlocking of national recovery plan funds," Poplawski said.
Brussels has withheld 35.4 billion euros ($37.85 billion) in COVID-19 recovery funds for Poland and has required reform on issues such as judicial independence and green energy before releasing the cash.
On Sunday, hundreds of thousands of Poles marched in support of the liberal opposition, as it looks to displace the ruling Law and Justice (PiS) party, in power since 2015, during elections in the fall.
Meanwhile, the Czech crown EURCZK= firmed 0.1% against the euro to 23.5970 after wage data. Data on Monday showed Czech nominal wage growth accelerated in the first quarter but less than the central bank's expectations, taking some pressure off as it debates whether to hike rates again.
"We see today's figures as dovish," Czech lender CSOB said. "The figures will probably ease pressure for a June rate hike."
Elsewhere, the Hungarian forint EURHUF= rose 0.1% to 369.6 against the euro.
"...Markets are waiting for a new impulse, in the case of the forint it is Thursday's inflation data, how much of a decline the annual index will show," an MBH bank analyst wrote in a note.
Hungary's central bank was first to deliver policy easing by cutting its one-day deposit rate by 100 basis points to 17% in May, the first such move in Europe.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1046 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
bid | close | change | in 2023 | ||
Czech crown | EURCZK= | 23.5970 | 23.6250 | +0.12% | +2.38% |
Hungary forint | EURHUF= | 369.6000 | 370.0000 | +0.11% | +8.07% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.4855 | 4.4945 | +0.20% | +4.55% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9675 | 4.9636 | -0.08% | -0.50% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.2200 | 117.3000 | +0.07% | +0.07% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2023 | |||
Prague | .PX | 1327.28 | 1315.5800 | +0.89% | +10.45% |
Budapest | .BUX | 48144.42 | 47869.61 | +0.57% | +9.93% |
Warsaw | .WIG20 | 2026.03 | 2018.09 | +0.39% | +13.06% |
Bucharest | .BETI | 12133.87 | 12133.87 | +0.00% | +4.03% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 5.7660 | 0.0430 | +288bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.9820 | -0.0410 | +260bps | -9bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.4620 | -0.0190 | +210bps | -7bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.9970 | 0.0400 | +311bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.8480 | 0.0330 | +347bps | -2bps |
10-year | PL10YT=RR | 6.0240 | 0.0370 | +366bps | -2bps |
FORWARD | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 7.19 | 6.74 | 5.98 | 7.17 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 14.08 | 12.32 | 11.29 | 15.70 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 6.76 | 6.34 | 5.94 | 6.90 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
($1 = 0.9354 euros)
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Sriraj Kalluvila
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔