Tokyo players shun EUR and GBP pre-elections, after?
June 18 (Reuters) -Tokyo players are likely to shun EURand GBP until Frenchand British elections in July. Depending on the outcomes, EUR/JPY and GBP/JPY could remain out of favour even beyond next month.
EUR/JPY fell to a 167.54 EBS lowon June 14 following right-wing party gains in European Unionelections and French President EmmanuelMacron's call for snap legislative elections.
With French politics now seen polarized asthe far-left and far-right gainin popularity at the expense of centrists, political uncertainty in Europe's second-largesteconomy should keep investors in France and Europe at large on tenterhooks.
Flight-to-quality flows saw the French 10-year OAT yield surge to 3.338% on June 11. The yield on 10-year Treasuriesfell to 4.188% on June 14 as investment flows shifted to the U.S. Flows were directed to Germany too, sending 10-year bund yieldsdown to 2.341% on June 14.
EUR/JPY has recovered somewhatfrom Friday's swoonbut the bias will likely still be sell into rallies. Key downside support is atthe ascending 55-day moving average at 167.45. The daily Ichimoku cloud is below between 165.90-166.81.
GBP/JPY is down too from its multi-year highof 201.61 on June 14. Britons will go to the polls on July 4, and the consensus view is for the ruling Conservative Party to lose.
Although anychange in policies may not be as dramatic as in France wherethe far-right iscalling for "Frexit" (Brexit has already taken the U.K. out of the EU), considerable uncertainties remain and should capsterling.
GBP/JPY support is eyed from the daily Ichimoku tenkan line at 199.97. The kijun line is at 198.30 and 55-DMA at 196.06 below.
Related nL1N3IF014. For more click on FXBUZ
EUR/JPY: https://tmsnrt.rs/3RxUKUP
GBP/JPY: https://tmsnrt.rs/3Xy8inn
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
