Worsening water crisis can weigh on India's sovereign credit strength, Moody's says
Updates with details throughout
MUMBAI/BENGALURU, June 25 (Reuters) -India's worsening water shortage, triggered by high consumption amid rapid economic growth and frequent natural disasters, cannegatively impact the South Asian nation's sovereign credit strength, Moody's Ratings said on Tuesday.
Millions of Indians face water shortages every summer when water demand rises in farms, offices and homes against a limited supply, but a prolonged heatwave this year has worsened the shortfall, including in Delhi and the southern tech hub of Bengaluru.
"This is detrimental to the credit health of the sovereign, as well as sectors that heavily consume water, such as coal power generators and steel-makers," Moody's Ratings said in a note.
"In the long term, investment in water management can mitigate risks from potential water shortages," it added.
India's average annual water availability per capita is likely to drop to 1,367 cubic meters by 2031 from an already-low 1,486 cubic meters in 2021, according to the Ministry of Water Resources.
A level below 1,700 cubic meters indicates water stress, with 1,000 cubic meters being the threshold for water scarcity, according to the ministry.
"Decreases in water supply can disrupt agricultural production and industrial operations, resulting in inflation in food prices and declines in income for affected businesses and communities, while sparking social unrest," Moody's said.
This, in turn, can exacerbate volatility in India's growth, it warned.
Increases in the frequency of water shortage, severity or durations of extreme climate events stemming from climate change will exacerbate the situation because India heavily relies on monsoon rainfall for water supply, the global agency said.
Industrialisation and urbanisation will intensify competition for water among businesses and residents, it added.
The sustainable finance market in India can provide companies and regional governments with a critical avenue to raise funds, it said. Moody's currently has a Baa3 rating on India with a stable outlook.
Reporting by Siddhi Nayak in Mumbai and Kashish Tandon in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Lincoln Feast.
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
